Ray Dalio, fondatorul Bridgewater Associates, a lansat un semnal de alarmă privind sustenabilitatea finanțelor din Statele Unite, avertizând că țara se îndreaptă spre o criză a datoriei. Această situație critică ar putea apărea în următorii trei ani, ceea ce ar însemna, cel mai târziu, până în toamna anului 2029. Investitorul subliniază că dimensiunea actuală a datoriei și viteza de acumulare a acesteia indică faptul că economia americană se află într-o poziție extrem de vulnerabilă.
Nivelul datoriei naționale americane a depășit pragul de 40.000 de miliarde de dolari în luna august. Această cifră reprezintă o creștere de peste 10.000 de miliarde de dolari, ceea ce înseamnă o majorare de peste 33% față de nivelul raportat în anul 2019. Acumularea rapidă a acestor sume pune presiune pe întregul sistem financiar, pe măsură ce datoria crește mult mai repede decât capacitatea de rambursare a statului.
O problemă majoră este costul tot mai ridicat al finanțării acestui deficit. Plățile anuale pentru dobânzi au depășit pragul de 1.000 de miliarde de dolari, reprezentând aproape o cincime din întregul buget federal american. Această direcționare a fondurilor limitează resursele disponibile pentru alte sectoare esențiale, precum sănătatea, educația, apărarea sau securitatea socială, deoarece banii sunt consumați de serviciul datoriei.
Ray Dalio menționează că tensiunile geopolitice complică situația, deoarece cererea altor țări pentru datoria americană a scăzut. În același timp, boom-ul inteligenței artificiale a fost finanțat în mare parte prin datorie, ceea ce ar putea restrânge accesul la credit pentru categorii de împrumuturi mai riscante, cum sunt cele auto. Chiar și marile companii de tehnologie care gestionează infrastructura AI încep să întâmpine dificultăți în accesarea creditelor.
Investitorul avertizează că investițiile masive în industria AI pentru a menține competitivitatea ar putea alimenta o bulă tehnologică. Această bulă poate deveni periculoasă atunci când companiile și investitorii vor avea nevoie de lichidități pentru a-și achita datoriile. Dalio a descris procesul de acumulare a datoriei ca fiind un „cancer agresiv” care poate provoca un „atac de cord” economiei SUA, într-un context marcat de diviziuni politice și conflicte externe.
Gestionarea datoriilor publice și a deficitelor bugetare rămâne un subiect de monitorizare constantă pentru stabilitatea piețelor globale. În economiile dezvoltate, creșterea costurilor cu serviciul datoriei este adesea strâns legată de politicile monetare ale băncilor centrale și de fluctuațiile ratelor dobânzilor, factori care influențează direct capacitatea guvernelor de a finanța cheltuielile publice fără a agrava deficitul.