Începând cu data de 1 ianuarie 2027, pe piața de capital din România vor fi introduse Conturile de Economii și de Investiții (CEI). Acest nou instrument financiar, care a fost publicat în Monitorul Oficial pe 15 octombrie, are scopul de a stimula investițiile individuale pe termen lung și de a crea surse suplimentare de venit pentru perioada pensionării. Normele de aplicare ale acestui mecanism vor fi emise de Autoritatea de Supraveghere Financiară în decurs de 90 de zile.
Conturile CEI vor fi deschise prin intermediul unor entități autorizate, precum bănci sau societăți de brokeraj. Legea stabilește două categorii distincte: Contul CEI cu regim de scutire (CEI-S) și Contul CEI cu regim de deductibilitate (CEI-D). Varianta CEI-S este alimentată exclusiv de titular din venitul net, oferind scutire totală de taxe la retragere. Varianta CEI-D permite contribuții atât de la titular, cât și de la angajator, oferind facilități fiscale imediate la momentul depunerii fondurilor.
Pentru a asigura securitatea activelor, sumele și titlurile din aceste conturi sunt protejate prin Fondul de Compensare a Investitorilor, conform Legii 88/2021. În cazul insolvenței intermediarului, portofoliul de investiții va fi transferat către un alt broker sau bancă autorizată. De asemenea, activele sunt segregate, nu pot fi supuse executării silite și, în situația decesului titularului, acestea revin succesorilor de drept, oferind o protecție patrimonială sporită pentru investitorii individuali.
Din punct de vedere fiscal, toate veniturile generate în interiorul conturilor, precum dividendele, cupoanele de obligațiuni sau câștigurile de capital, sunt complet neimpozabile pe toată perioada de deținere. Salariații pot alege între un avantaj fiscal imediat prin CEI-D, care reduce impozitul pe salariu lunar, sau un avantaj la maturitate prin CEI-S. În cazul CEI-S, la retragere, veniturile sunt asimilate celor din investiții și sunt supuse unei cote unice de impozitare de 10%.
Angajatorii pot integra aceste conturi în pachetul de beneficii prin contribuții directe în contul CEI-D al angajaților. Aceste sume sunt scutite de contribuțiile sociale obligatorii (CAS, CASS și CAM) și de impozitul pe salarii, dacă rămân în limitele plafonului de 33% din salariul brut de încadrare. Dacă depășesc acest prag stabilit de art. 76 alin. (4^1) din Codul fiscal, excedentul va fi recunoscut ca venit din salarii și va fi supus impozitării standard pentru luna respectivă.
Introducerea acestor instrumente financiare de economisire vizează creșterea ratei de capitalizare a populației pe piețele financiare. Prin oferirea unor stimulente fiscale atât la depunere, cât și la retragere, statul urmărește să direcționeze capitalul individual către investiții pe termen lung. Acest proces este esențial pentru dezvoltarea pieței de capital și pentru consolidarea stabilității financiare a cetățenilor în etapa de retragere din forța de muncă.