Jiøí Gregor, specialist cu experiență în managementul activelor și pasivelor (ALM) din industria asigurărilor, propune o perspectivă deosebită asupra riscurilor financiare pentru deceniul următor. Acesta subliniază că riscurile cele mai periculoase sunt cele care se manifestă lent, precum schimbarea valorii reale a promisiunilor de plată sub presiunea inflației și a ratelor dobânzilor. Strategia sa se concentrează pe protecția puterii de cumpărare în contextul unor datorii guvernamentale record, care pot fi diluate istoric prin inflație.
În ceea ce privește selecția activelor, Jiøí Gregor utilizează un filtru riguros pentru a evita capcanele pieței. El caută companii cu lichidități nete și putere de stabilire a prețurilor, evitând companiile ieftine care au datorii mari, deoarece acestea pot fi înghițite de costurile de refinanțare. Un indicator P/E scăzut este considerat insuficient dacă bilanțul contabil este slab. Pentru el, o scădere a prețului este doar un semnal de îngrijorare a pieței, nu o confirmare a calității afacerii.
Portofoliul său este structurat pe două tranzacții distincte, una axată pe inflație și alta pe tehnologie. Pentru protecția împotriva inflației, el deține aur, obligațiuni indexate și Bitcoin, considerând că acesta din urmă este cel mai rar activ și va depăși alte instrumente de acoperire. A doua parte a strategiei vizează companii de software precum Adobe, SAP și Monday.com. Acestea sunt văzute ca beneficiari ai inteligenței artificiale, deoarece dețin deja relația cu clienții și fluxurile de lucru necesare.
Jiøí Gregor gestionează și un portofoliu public pe platforma eToro, fiind urmărit de peste 1.100 de persoane. El insistă ca investitorii care îl copiază să înțeleagă raționamentul din spatele tranzacțiilor, nu doar să urmărească mișcările prețurilor. Pentru el, este esențial ca investitorii să înceapă cu sume mici pentru a-și testa toleranța la risc. El preferă să piardă un investitor care nu este de acord cu logica sa, decât să păstreze unul care nu înțelege ce deține.
Pentru a evita părtinirea, el a creat Investment Titans, un proiect care utilizează agenți AI pentru a simula perspectivele unor investitori celebri precum Benjamin Graham sau Warren Buffett. Acești agenți pot analiza și contesta concluziile celorlalți, oferind o validare independentă a ideilor de investiții. Această metodă îi permite să cunoască cele mai puternice argumente împotriva unei poziții înainte ca piața să le demonstreze direct, evitând astfel atașamentul excesiv de o singură idee.
În peisajul economic actual, volatilitatea este influențată de factori geopolitici și de evoluția tehnologică. Tensiunile din jurul Strâmtorii Hormuz pot afecta direct prețurile energiei, un factor pe care Jiøí Gregor îl ia în calcul. În contextul în care guvernele gestionează datorii masive, analiza fluxurilor de numerar și a inflației rămâne esențială pentru orice strategie de management al activelor pe termen lung.