BT Capital Partners a publicat un raport de analiză în care menține recomandarea de Outperform pentru acțiunile OMV Petrom (SNP). Instituția a stabilit un preț-țintă de 1,464 lei pe acțiune, ceea ce indică un potențial de apreciere de 8,2% față de cotația de referință de 1,354 lei. Această evaluare a fost emisă la data de 30 octombrie 2026, după analiza rezultatelor financiare ale grupului pentru trimestrul al treilea din același an.
Rezultatele financiare raportate de OMV Petrom pentru trimestrul al treilea din 2026 au fost în mare parte conforme cu estimările operaționale. Profitul net ajustat CCS a înregistrat o creștere de 47,3% față de perioada similară din anul trecut, ajungând la 2,249 miliarde de lei. Această cifră este cu 2,1% peste prognoza de 2,204 miliarde de lei realizată de BT Capital Partners. În același timp, profitul net raportat a crescut cu 67,7%, la 2,256 miliarde de lei.
EBIT-ul ajustat CCS a ajuns la 2,782 miliarde de lei, o valoare care reprezintă dublul raportat în trimestrul al treilea din 2025, deși a rămas cu 1,7% sub estimările analiștilor. Veniturile din vânzări ale grupului au avansat cu 41,2%, atingând pragul de 13,851 miliarde de lei. Analiza evidențiază o performanță robustă a indicatorilor de profitabilitate, chiar dacă anumite componente operaționale au fost ușor sub așteptările furnizate de experții financiari.
Proiectul Neptun Deep rămâne un element central în strategia de dezvoltare, fiind în continuare programat pentru începerea producției de gaze în prima jumătate a anului 2027. Din cele zece sonde de dezvoltare prevăzute, opt au fost deja forate și finalizate, un număr superior celor șapte raportate anterior. Deși platforma Neptun Alpha și conducta către țărm sunt deja instalate, analiștii consideră că etapa de conectare și punere în funcțiune reprezintă cel mai ridicat risc rămas pentru proiectul respectiv.
Compania a revizuit în sus ținta de producție medie pentru perioada 2027–2028 la peste 140.000 de barili echivalent petrol pe zi. De asemenea, estimarea investițiilor pentru segmentul Explorare și Producție a fost majorată la aproximativ 6,6 miliarde de lei, de la 5,6 miliarde de lei anterior. Peste jumătate din această sumă va fi direcționată către proiectul Neptun Deep. OMV Petrom a majorat și ipotezele de piață, estimând un preț mediu al petrolului Brent de peste 95 de dolari/baril.
Evoluția prețurilor la energi și materiile prime este un factor critic pentru sectorul extractiv și de rafinare. În contextul în care petrolul se îndreaptă spre a patra lună consecutivă de scumpiri, ipotezele de marjă de rafinare și prețurile la combustibili influențează direct prognozele de profitabilitate ale marilor jucători energetici din regiune, precum OMV Petrom.