BT Capital Partners a decis să mențină ținta de preț pentru acțiunile OMV Petrom la nivelul de 1,464 lei, după analiza rezultatelor financiare din al treilea trimestru al anului 2026. Această evaluare, publicată recent pe portalul BVB Research Hub, indică un potențial de creștere de 8,8% față de cotația de 1,346 lei înregistrată de acțiunile producătorului de petrol și gaze la ora 13:00 a zilei de ieri. Analistul BT Nicolae Vasile a emis raportul în contextul performanțelor operaționale ale companiei.
Performanțele financiare raportate pentru trimestrul al treilea au depășit așteptările în ceea ce privește profitul net ajustat CCS, care a ajuns la 2.249 milioane de lei. Această cifră reprezintă o creștere de 47% față de perioada corespunzătoare anului precedent și a depășit cu 2,1% prognoza de 2.204 milioane de lei stabilită de BT Capital Partners. În același timp, EBIT-ul ajustat CCS s-a dublat față de anul trecut, atingând 2.782 milioane de lei, deși a rămas cu 1,7% sub estimarea de 2.831 milioane de lei.
Evoluția favorabilă a prețurilor la resurse a compensat scăderea volumelor vândute, care a contractat cu 7% factorii operaționali. Prețul realizat al țițeiului a crescut cu 43% față de anul trecut, ajungând la 85,25 dolari/baril, în timp ce prețurile gazelor naturale din România au avansat cu aproximativ 70%. De asemenea, aprecierea dolarului american cu 5% față de leu a contribuit la rezultate. Compania a revizuit în sus estimările pentru prețul Brent la peste 95 dolari/baril și pentru marja de rafinare la peste 20 dolari/baril.
Segmentul de explorare și producție a înregistrat un EBIT ajustat de 1.170 milioane de lei, o valoare de 2,7 ori mai mare decât în aceeași perioadă a anului trecut. Totuși, indicatorul a fost cu 7,7% sub estimarea de 1.267 milioane de lei. Producția totală a scăzut cu 5,8% față de anul precedent, ajungând la 98,8 mii barili echivalent petrol pe zi. Scăderea a fost atribuită declinului natural al producției și calendarului de mentenanță, deși intervențiile la sonde au parțial compensat aceste efecte.
Evaluarea acțiunilor OMV Petrom de către BT Capital Partners se bazează în principal pe modelul de actualizare a dividendelor (Dividend Discount Model), utilizând și metoda fluxurilor de numerar (Discounted Cash Flow) ca referință. Societatea de brokeraj a stabilit ținta de 1,464 lei în raportul din 14 octombrie. În structura acționariatului, OMV deține 51%, în timp ce Statul Român, prin Ministerul Energiei, deține 20,64%. Evaluarea bursieră a companiei este estimată la aproximativ 84 miliarde de lei.
Piața energetică din România rămâne un subiect de interes major pentru investitori, având în vedere dinamica prețurilor la resurse și deciziile de investiții ale marilor jucători. În acest context, alte companii din sector, precum HELLENiQ ENERGY, pregătesc planuri de investiții masive în energie regenerabilă, reflectând o schimbare de paradigmă în strategia de dezvoltare a infrastructurii energetice naționale.