Bursa de Valori București traversează o perioadă de scădere, în ziua în care autoritățile române au început discuțiile cu S&P Global Ratings pentru evaluarea ratingului suveran. Indicele BET a coborât joi, 24 septembrie, cu 1,16%, pe măsură ce investitorii monitorizează procesul de evaluare. Verdictul oficial al agenției americane este programat pentru data de 2 octombrie, moment în care se va decide viitorul calificativului României.
S&P Global Ratings menține în prezent România la nivelul BBB-/A-3, acesta fiind ultimul nivel din categoria recomandată pentru investiții, cunoscută sub denumirea de investment grade. O eventuală retrogradare cu o singură treaptă ar plasa țara în categoria speculativă, numită în piețe „junk”. Agenția a reconfirmat acest rating în luna mai, însă a menținut perspectiva negativă, indicând riscuri legate de consolidarea finanțelor publice și de existența unor dezechilibre externe.
Ministrul interimar al Finanțelor, Alexandru Nazare, susține că există argumente serioase pentru menținerea ratingului actual, bazându-se pe evoluția execuției bugetare. Datele Ministerului Finanțelor arată o reducere a deficitului în primele șapte luni ale anului, de la 76,44 miliarde de lei în perioada comparabilă din 2025 la 48,08 miliarde de lei în 2026. În acest interval, veniturile au crescut cu 11,2%, în timp ce cheltuielile totale au avansat cu 2,9%.
Pe lângă cifrele bugetare, instabilitatea politică reprezintă o vulnerabilitate majoră, România funcționând de aproximativ patru luni cu un Executiv interimar. Alexandru Nazare a recunoscut că turbulențele politice pot genera îngrijorări privind capacitatea statului de a continua măsurile de ajustare fiscală și de a respecta țintele asumate. Agențiile de rating urmăresc nu doar situația bugetară imediată, ci și credibilitatea planurilor pentru anul 2027 și continuitatea reformelor propuse.
Piața de capital a reacționat și prin scăderi accentuate ale unor acțiuni importante în perioada recentă. Între 14 și 18 septembrie, One United Properties a înregistrat o scădere de 10,03%, Transgaz a coborât cu 8,24%, iar BRD a scăzut cu 7,46%. De asemenea, MedLife a pierdut 6,06%, iar Nuclearelectrica a înregistrat o scădere de 5,61%. Aceste corecții au avut loc într-o săptămână dificilă pentru BET, care luni a pierdut 2,59%.
Evaluarea ratingului suveran este un indicator critic pentru costul împrumuturilor pe care statul român le contractă pe piețele internaționale. Menținerea calificativului de investiții este esențială pentru a asigura finanțarea necesară acoperirii deficitului și refinanțarea datoriei publice. O scădere a ratingului poate limita accesul la capital și poate modifica profilul de risc pentru investitorii instituționali care au reguli stricte de investiții.