Cursul oficial de referință stabilit de Banca Națională a României a înregistrat o creștere a perechii EUR/RON, euro urcând vineri la 5,3447 lei. Această evoluție reprezintă o majorare de 1,27% față de nivelul precedent de 5,2777 lei. Piața valutară a cunoscut o volatilitate accentuată, euro atingând un maxim istoric în raport cu moneda națională, după ce în cadrul ședinței de ieri cursul a ajuns până la 5,357 lei.
Analistii de la ING au observat că această mișcare este cea mai amplă de la evenimentele politice din luna mai, când cursul a urcat de la puțin sub 5,280 la 5,344 lei. Această volatilitate apare într-un moment critic, imediat după ce noul guvern nu a reușit să obțină votul de încredere și chiar înainte de evaluarea ratingului suveran. La ora 15:00, perechea EUR/RON era tranzacționată la un nivel de 5,3474 lei pentru un euro.
Evaluarea ratingului suveran de către S&P Global Ratings este programată pentru astăzi, în jurul orei 23:00, România având în prezent ratingul BBB-, cu perspectivă negativă. Deși scenariul de bază al ING prevede menținerea ratingului actual datorită profilului fiscal și a fondurilor europene, există temeri legate de speculații. Tensiunile de pe piață au alimentat discuțiile privind o posibilă retrogradare a statutului de „investment grade” al țării.
Echipa de analiști subliniază că pierderea statutului de „investment grade” ar putea genera presiuni suplimentare asupra activelor românești. O astfel de schimbare ar putea provoca o reacție mai puternică pe piețele valutare și pe cea a obligațiunilor decât cea observată săptămâna aceasta. Deoarece randamentele titlurilor românești sunt scăzute față de cele din Europa Centrală și de Est, obligațiunile sunt considerate vulnerabile la un eventual șoc.
În acest context, banca centrală pare să permită o flexibilitate mai mare a cursului EUR/RON, ceea ce crește riscul unei noi creșteri a valorii euro. Instabilitatea politică este accentuată de faptul că Cabinetul propus de Siegfried Mureșan nu a obținut votul de învestitură în Parlament, din cauza lipsei susținerii de la PSD și AUR. Președintele Nicușor Dan va convoca partidele parlamentare luni pentru consultări și o nouă nominalizare.
Contextul ratingului suveran al României este marcat de monitorizarea constantă a agențiilor internaționale de credit. În perioada verii, atât Fitch, cât și Moody's au optat pentru menținerea României în categoria „investment grade”, aplicând însă și ambele agenții o perspectivă negativă asupra acestui statut. Această supraveghere constantă indică o atenție sporită față de stabilitatea fiscală și politică a țării în raport cu restul regiunii.