Compania Electrica a stabilit un program de emisiuni de obligațiuni pe termen mediu (EMTN) cu o valoare totală de 1 miliard de euro. Această decizie vine după ce Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) din Luxemburg a aprobat prospectul de bază aferent acestui program de finanțare. Procesul de emisie va fi unul periodic, permițând companiei să atragă capital în limitele valorii nominale agregate de 1 miliard de euro sau echivalentul în alte valute.
Programul de emisiuni a fost oficializat la data de 29 octombrie 2026, conform informațiilor transmise către BVB. Instituirea acestui mecanism de finanțare se bazează pe o serie de decizii administrative, inclusiv Hotărârea Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor nr. 1 din 29 aprilie 2026. De asemenea, procesul a fost susținut de hotărârile Consiliului de Administrație nr. 15 din 29 iunie 2026 și nr. 27 din 28 octombrie 2026, asigurând cadrul legal necesar pentru operațiunile viitoare.
Prima emisiune de obligațiuni nu va avea loc imediat, deoarece momentul lansării va fi stabilit ulterior de către Consiliul de Administrație. Decizia privind calendarul emiterii va ține cont de condițiile de piață și va necesita o nouă hotărâre pentru aprobarea termenilor finali. În ceea ce privește structura instrumentelor financiare, valoarea nominală unitară a obligațiunilor nu poate fi mai mică de 100.000 de euro sau echivalentul în altă valută, conform regulamentelor stabilite.
Pentru gestionarea acestui program, Electrica a mandatat un grup de instituții financiare internaționale și locale ca aranjori și dealeri. Printre acestea se numără Banca Comercială Română S.A., membră a Erste Group, BNP PARIBAS, Citigroup Global Markets Europe AG, ING Bank N.V., J.P. Morgan SE și UniCredit Bank GmbH. Pe lângă aceștia, BofA Securities Europe SA, BT Capital Partners S.A. și Société Générale au fost mandate în calitate de dealeri pentru operațiunile derulate în cadrul programului EMTN.
Obligațiunile vor fi vizate pentru listare pe piața reglementată a Bursei de Valori din Luxemburg, după ce s-a depus deja cererea de admitere la tranzacționare. Compania a menționat că există și posibilitatea de a depune o cerere pentru admiterea acestora pe piața reglementată a BVB, însă această etapă rămâne o opțiune, nu o certitudine. Electrica a solicitat totodată CSSF să transmită Autorității de Supraveghere Financiară din România un certificat de aprobare care să ateste conformitatea prospectului.
Această mișare de finanțare intervine într-un context în care Electrica deține un rating de emitent pe termen lung de BBB-, cu perspectivă stabilă, acordat de Fitch Ratings Ireland Limited. Ratingul pentru datoria senior negarantată este, de asemenea, BBB-. În perioada actuală, sectorul energetic este marcat de volatilitatea prețurilor, existând variații semnificative ale costurilor energiei între perioadele de vârf și cele de prânz, factori care influențează mediul economic general.