Electrica a obținut aprobarea necesară din Luxemburg pentru implementarea unui program de emisiuni de obligațiuni care poate atinge o valoare nominală agregată de 1.000.000.000 de euro. Această decizie strategică a fost stabilită la data de 29 octombrie 2026, în urma unei serii de hotărâri administrative interne. Programul permite companiei să emită periodic instrumente financiare, cu o valoare nominală unitară care nu poate fi mai mică de 100.000 de euro.
Structura programului de finanțare a fost definită prin hotărârile Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor și ale Consiliului de Administrație din cursul anului 2026. Consiliul de Administrație a decis, în cadrul ședinței din 28 octombrie 2026, că momentul lansării primei emisiuni de obligațiuni va fi stabilit ulterior. Această etapă va depinde direct de condițiile de piață și va necesita o nouă hotărâre prin care să fie aprobați Termenii Finali ai emisiunilor specifice.
Pentru gestionarea acestui program de investiții, Electrica a mandatat un grup larg de instituții financiare internaționale și locale. În calitate de Aranjori și Dealeri au fost desemnate Banca Comercială Română S.A. (membră a Erste Group), BNP PARIBAS, Citigroup Global Markets Europe AG, ING Bank N.V., J.P. Morgan SE și UniCredit Bank GmbH. De asemenea, BofA Securities Europe S.A., BT Capital Partners S.A. și Societe Generale vor acționa ca Dealeri pentru aceste operațiuni.
Compania a solicitat CSSF să transmită Autorității de Supraveghere Financiară din România un certificat de aprobare privind Prospectul de Bază. Obiectivul este admiterea obligațiunilor pe lista oficială a Bursei de Valori din Luxemburg și pe piața reglementată a acesteia. Totodată, Electrica a menționat că poate depune cereri pentru ca orice obligațiune emisă în cadrul acestui program să fie admisă la tranzacționare și pe piața reglementată a Bursei de Valori București.
Ratingul de emitent pe termen lung al companiei este de BBB-, cu perspectivă stabilă, conform evaluărilor Fitch Ratings Ireland Limited. Deși Electrica deține acest rating pentru datoria senior negarantată, emisiunile individuale din cadrul programului pot avea sau nu un rating propriu. În cazul în care o emisiune specifică va beneficia de o evaluare, aceasta va fi menționată în Termenii Finali și nu va fi obligatoriu identică cu ratingurile generale ale companiei.
Emiterea de instrumente financiare pe piețele internaționale reprezintă o metodă comună de accesare a capitalului pentru companiile din sectorul energetic. Prin listarea pe burse precum cea din Luxemburg, companiile își pot diversifica sursele de finanțare, atrăgând investitori globali. Această procedură necesită respectarea unor standarde stricte de transparență și publicarea documentelor relevante, precum Prospectul de Bază, pe site-urile oficiale ale emitenților și ale bursei de valori.