Analiștii de la Erste Group au reluat acoperirea companiei Transport Trade Services, menținând recomandarea de menținere pentru acțiunile acestui transportator fluvial. În raportul publicat pe 1 octombrie, echipa de experți a stabilit un preț-țintă de 6,86 lei pe acțiune. Această evaluare este cu 8,6% peste nivelul de închidere din 29 septembrie, când acțiunile se tranzacționau la 6,32 lei. Noul preț propus reprezintă o creștere semnificativă de 54% față de estimarea din iunie 2025, care era de 4,46 lei.
Performanța financiară a grupului a fost marcată de o perioadă dificilă în anul 2025, când veniturile au scăzut cu 11,2%, ajungând la 651 mil. lei (125 mil. euro). În același interval, EBITDA a suferit o scădere de 33,1%, coborând la 93 mil. lei (18 mil. euro), iar compania a raportat o pierdere netă de 11 mil. lei (2 mil. euro). Această perioadă a fost caracterizată de o scădere a cererii, dar și de finalizarea unor investiții portuare majore.
Strategia de optimizare a costurilor a început să arate rezultate pozitive în primul semestru din 2026, când veniturile au rămas relativ stabile la 321 mil. lei (62 mil. euro). În acest interval, EBITDA a înregistrat o creștere substanțială de 42,8%, ajungând la 54 mil. lei (10 mil. euro). Această evoluție indică faptul că măsurile de reducere a cheltuielilor luate de management în perioada de scădere a cererii au început să stabilizeze indicatorii de profitabilitate ai grupului.
Perspectivele pentru viitor indică o recuperare continuă, cu venituri estimate la 747 mil. lei (144 mil. euro) pentru anul 2026 și un profit net de 39 mil. lei (7 mil. euro). Pentru anul 2027, analiștii prognozează un profit net de 67 mil. lei (13 mil. euro), acesta fiind primul an complet de operare cu terminalul de cereale Canopus extins. Deși se estimează că grupul va trece pe numerar net în 2028, prețul actual al acțiunilor pare să reflecte deja o parte din această revenire.
Sectorul de transport fluvial și infrastructura portuară din România sunt componente esențiale pentru fluxurile comerciale, fiind influențate direct de capacitatea de stocare și de investițiile în terminale specializate. Evoluția companiei TTS este strâns legată de capacitatea de a gestiona volumele de mărfuri și de eficiența operațională a terminalelor portuare, elemente care determină direct marjele de EBITDA și profitabilitatea netă în perioade de volatilitate a cererii.