Fondul GIBXTETF, al doilea ETF gestionat de SAI Globinvest SA, a înregistrat o expansiune semnificativă a activului net în primele două luni de la listarea de pe Bursa de Valori București. De la un nivel inițial de 4,10 milioane lei, activul net a crescut la 14,82 milioane lei la data de 16 octombrie, atrăgând un număr de 1.319 investitori. Majoritatea acestora sunt persoane fizice, număr care a crescut de la un singur deținător juridic la lansare.
În ciuda creșterii rapide a capitalului, valoarea unitară a activului net (VUAN) a suferit o scădere de 4,37%, ajungând la 9,5622 lei. Această evoluție negativă a fost influențată de corecția bursieră din luna septembrie, când unitatea a atins un minim de 8,6436 lei. Totuși, de la acel punct de minim, valoarea a reușit să recupereze 10,6%, reflectând o volatilitate tipică pentru un instrument nou pe piață.
Strategia fondului presupune replicarea integrală și directă a indicelui BET-XT, care include cele mai lichide 30 de companii de pe Piața Reglementată. Portofoliul este concentrat, cu primele patru poziții — OMV Petrom, Romgaz, Banca Transilvania și Hidroelectrica — reprezentând 54,8% din activul total. GIBXTETF reinvestește dividendele în loc să le distribuie, un mecanism care poate ajuta la compensarea costurilor pe termen lung, conform experienței anterioare a grupului.
Din perspectiva costurilor, comisionul de administrare este de 0,075% pe lună, iar costul total anual estimat este de 1,12%. Eroarea de compoziție față de indice este de aproximativ 2,8 puncte procentuale, rămânând sub pragul de 15% prevăzut în prospect. De la listare, prețul fondului a scăzut cu 2,3%, o evoluție în linie cu scăderile înregistrate de indicii BET și BET-XT pe aceeași perioadă.
Riscurile pentru investitori rămân ridicate, fondul fiind încadrat în clasa de risc 5 din 7. Expunerea este puternic concentrată pe sectoarele energie și bancar, iar performanța este strâns legată de contextul macroeconomic local. De asemenea, instrumentul nu oferă protecția capitalului, existând posibilitatea pierderii integrale a sumelor investite, în condiții de volatilitate pe piața de capital.
Evoluția acestui tip de instrument este influențată de stabilitatea cadrului fiscal și politic din România. Contextul macroeconomic este marcat de menținerea ratingului României la „BBB-” de către S&P, cu o perspectivă negativă, agenția subliniind necesitatea unui cadru bugetar credibil pentru perioada 2027-2028 pentru a asigura stabilitatea economică necesară investițiilor.