Investitorul Dan Drăguțanu, câștigătorul exercițiului ZF-Estinvest Piața de capital 2026, a reușit să obțină un randament de 9,7% în perioada 25 august – 25 septembrie. Performanța sa a fost realizată într-un context de volatilitate a bursei locale, în care indicele BET a înregistrat o corecție de 13%. Rezultatul l-a plasat pe prima poziție în cadrul concursului, care a reunit în total 443 de participanți înscriși.
Pentru a atinge acest rezultat, Dan Drăguțanu a fost nevoit să își modifice strategia de investiții, trecând de la plasamente pe termen lung la tranzacționări speculative. Deși teza sa de bază vizează active precum Banca Transilvania, Transgaz, Nuclearelectrica și Hidroelectrica, piața nu a oferit condiții favorabile din cauza incertitudinilor politice și a riscului unui verdict negativ de la S&P. Investitorul a optat pentru intrarea pe mai mulți emitenți și ieșirea din poziții în aceeași zi.
Strategia de trading a inclus și o componentă de gestionare a riscului prin ieșirea din piață la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare. Această abordare a fost adoptată pentru a evita eventualele șocuri de preț din ziua următoare, care pot fi induse de informațiile care apar în cursul serii. Prin acest proces de trading activ, investitorul a reușit să își mențină randamentul ridicat chiar și atunci când piața generală traversa o perioadă dificilă.
În prezent, portofoliul lui Dan Drăguțanu este concentrat pe sectoarele bancar și energetic, având o pondere de peste 60% în Banca Transilvania. Lista activelor include, de asemenea, Transgaz, deținută de la IPO, Nuclearelectrica, OMV Petrom și Hidroelectrica. Recent, investitorul a inclus în portofoliu și compania Allview, având în vedere activitatea acesteia în domeniul instalării panourilor fotovoltaice, completând astfel expunerea pe sectorul energiei.
Experiența de pe piețele financiare a început în anul 2005, cu acțiuni la Transgaz și Transelectrica, înainte de criza din 2008. Acea perioadă de criză, în care indicele BET a pierdut peste 80% din capitalizare în mai puțin de 18 luni, i-a oferit o lecție importantă despre interdependența piețelor. El a observat că, în timpul unei crize majore, chiar și cele mai defensive acțiuni din portofoliu pot suferi pierderi semnificative din cauza conexiunilor globale.
Piața de capital din România este influențată de factori macroeconomici și de stabilitatea indicatorilor financiari. În contextul actual, volatilitatea poate fi accentuată de incertitudinile legate de cursul valutar și de capacitatea statului de a accesa fonduri externe. Aceste dinamici de piață afectează direct performanța indicilor bursieri și deciziile de tranzacționare ale investitorilor care urmăresc randamente constante în portofoliile lor de acțiuni.