Investitorii care activează pe Bursa de Valori București ar trebui să adopte o strategie diversificată, combinând titlurile companiilor mature cu cele ale entităților aflate în faza de expansiune. Această abordare vizează echilibrarea portofoliului prin includerea unor companii care distribuie constant dividende alături de societăți cu potențial de creștere rapidă, deși acestea implică un profil de risc mai ridicat. Recomandarea a fost oferită de Dragoș Mesaroș, director de tranzacționare la Goldring, în cadrul emisiunii ZF Deschiderea de Astăzi.
Dragoș Mesaroș a subliniat că, în contextul actual, nu este oportună o investiție exclusivă în companii de tip creștere. Directorul de la Goldring propune un mix între cele două categorii de acțiuni pentru a proteja capitalul. El a menționat că entități precum Banca Transilvania, OMV Petrom sau Romgaz au prezentat performanțe solide în ultimii patru sau cinci ani. Aceste companii au înregistrat creșteri semnificative la nivelul rezultatelor financiare, al cifrei de afaceri și al veniturilor generate.
Distincția dintre cele două tipuri de active este esențială pentru înțelegerea riscurilor pe piața de capital. Acțiunile de tip value sunt caracterizate prin afaceri mature, care posedă rezultate financiare stabile și capacitatea de a oferi distribuții de dividende către acționari. Pe de altă parte, companiile de creștere își direcționează resursele financiare către extinderea operațiunilor și câștigarea de noi piețe de desfacere. Deși acest model poate genera randamente mai mari pe termen lung, expune investitorii la o volatilitate sporită.
Analiza efectuată de reprezentantul casei de brokeraj a evidențiat exemple clare de companii de creștere care traversează perioade dificile. Dragoș Mesaroș a citat Digi, o companie care se extinde pe piețele externe, dar care nu pare să genereze profit în acest an. Un alt exemplu este MedLife, o companie de talie mare care a înregistrat o pierdere mai mare față de perioada precedentă. Dacă anul trecut pierderea era de 10 milioane de lei, în S1/2026 aceasta a ajuns la 34 de milioane de lei.
Evoluția indicatorilor de performanță este monitorizată constant de participanții la piață pentru a ajusta expunerea pe diferite sectoare. În cadrul pieței de capital, deciziile de investiții sunt influențate de capacitatea companiilor de a genera cash-flow și de stabilitatea dividendelor. Monitorizarea rezultatelor financiare, precum cifra de afaceri sau profitul net, rămâne un instrument fundamental pentru evaluarea corectă a companiilor de tip value versus cele de tip growth.
Piața de capital din România este influențată de dinamica macroeconomică și de indicatorii de stabilitate fiscală. În perioadele de incertitudine, investitorii urmăresc atent evoluția datoriei publice și a cheltuielilor statului, factori care pot influența lichiditatea și încrederea generală în activele de risc. Această supraveghere a cadrelor macroeconomice completează analiza fundamentală realizată la nivelul fiecărei companii individuale de pe Bursa de Valori București.