Indicii bursieri principali de pe Wall Street au înregistrat scăderi joi, sub presiunea unei vânzări accentuate de obligațiuni guvernamentale. Această mișare pe piața de datorie a propulsat randamentele titlurilor de stat la niveluri maxime din ultimele decenii, eclipsând performanțele din sectorul software. În acest context, indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 231,69 puncte, sau 0,46%, ajungând la 50.674,36 puncte, în timp ce S&P 500 a pierdut 15,85 puncte, respectiv 0,22%, la 7.635,69 puncte.
Creșterea randamentelor Trezoreriei pune la încercare apetitul investitorilor pentru acțiunile cu evaluări ridicate, în condiții de incertitudine privind ratele dobânzilor. Randamentul obligațiunilor de trezorerie pe zece ani a atins pragul de 5,3445%, cel mai înalt nivel din 2002, imediat după un trimestru de performanță slabă a titlurilor de stat. Brian Jacobsen, economist șef la Annex Wealth Management, a subliniat că, atunci când o obligațiune sigură oferă un randament de peste 5%, profiturile companiilor devin esențiale pentru justificarea prețurilor acțiunilor.
Sectorul tehnologic a funcționat ca un punct de forță, susținut de entuziasmul pentru inteligența artificială și de rezultatele unor companii precum Accenture. Acțiunile Accenture au crescut cu 22% după prognoze de venituri superioare, iar Cognizant a avansat cu 10%, în timp ce IBM a câștigat 4,2%. Indicele software S&P 500 s-a apreciat cu 1,7%, depășind avansul de 0,3% al indicelui tehnologic mai larg. Totuși, Micron Technology a înregistrat o scădere de aproximativ 0,9%, deși sectorul rămâne consolidat de angajamentele clienților.
Pe de altă parte, activele sensibile la ratele dobânzilor au suferit pierderi semnificative, sectorul imobiliar depreciindu-se cu 1,4%, iar băncile au scăzut cu 2,2%. Indicii sectoriali pentru imobiliare, utilități și bunuri de larg consum, considerate alternative la obligațiuni, au înregistrat toate valori negative. În paralel, indicele Cboe VIX, utilizat ca indicator al fricii pe Wall Street, a urcat la un maxim al ultimelor două săptămâni, situându-se la 17,23 puncte, reflectând volatilitatea de pe piețe.
Situația inflației rămâne un factor critic, deoarece aceasta se situează peste ținta de 2% stabilită de Rezerva Federală. Traderii evaluează în prezent la 63% șansele pentru o pauză a dobânzilor în octombrie, însă o majorare în decembrie rămâne o posibilitate. Comentariile unor factori de decizie precum Thomas Barkin, Christopher Waller, Philip Jefferson, Michelle Bowman și Lorie Logan sunt monitorizate atent pentru indicii privind viitoarea traiectorie a politicii monetare a băncii centrale.
Evoluția piețelor financiare este strâns legată de indicatorii macroeconomici, precum inflația și datele privind piața muncii. Reziliența forței de muncă este confirmată de cererile săptămânale pentru ajutor de șomaj, care au indicat o scădere a aplicațiilor și o încetinire a disponibilizărilor în luna septembrie. Această stabilitate a pieței muncii este un element cheie pe care Rezerva Federală îl analizează pentru a decide dacă menținerea ratelor actuale este justificată în raport cu obiectivul inflației.