Xetra-Gold, cel mai mare titlu din Europa garantat fizic cu aur, înregistrează o corecție semnificativă de aproximativ 21% față de vârful istoric de 149,11 euro atins în luna ianuarie. Fiecare unitate a acestui ETF, care urmărește prețul spot al metalului prețios, este acoperită de un gram de aur. Scăderea actuală a fost alimentată de factori geopolitici, inclusiv războiul din Iran început la 28 februarie, care a generat presiuni inflaționiste și o creștere a prețului petrolului.
Analiza tehnică indică faptul că, în ședința de pe 22 octombrie, cotația a deschis în scădere cu peste 1%, retestând latura superioară a unei formațiuni de tip falling wedge în jurul nivelului de 116 euro. Prețul a coborât sub indicatorii EMA 8, situat la 118,49 euro, și EMA 21, la 118,74 euro. Această mișcare urmează un raliu din august care a dus prețul spre 129 de euro, depășind media mobilă SMA 200.
Presiunea asupra activului este accentuată de politica monetară a Fed, care a majorat dobânda în septembrie la un interval de 3,75%-4%. Sentimentul investitorilor față de metalele prețioase rămâne prudent, aurul pierzând aproximativ 4,5% în dolari în ultima lună. Există așteptări privind o posibilă majorare a dobânzii de către Fed în luna decembrie, ceea ce limitează potențialul de creștere pe termen scurt al Xetra-Gold.
În ciuda scăderii, achizițiile efectuate de băncile centrale oferă un suport structural pentru piață. Datele arată că în trimestrul al doilea din 2026, băncile centrale au cumpărat 289 de tone, ceea ce reprezintă o creștere de 62% în ritm anual. Această cerere constantă este un factor cheie care poate stabiliza prețul în fața volatilității cauzate de tensiunile din Orientul Mijlociu și fluctuațiile prețului petrolului.
Scenariul bullish necesită o revenire peste EMA 21 și o închidere zilnică peste SMA 50, la 121,24 euro, pentru a confirma breakout-ul către ținta de 125 euro. Dacă prețul închide sub 116 euro, breakout-ul este invalidat, iar suporturile de 115,4 și 111,8 euro devin relevante. În prezent, recomandarea este de menținere a pozițiilor (Hold), cu un preț țintă de 125 euro și un stop loss setat la 115 euro.
Evoluția prețului aurului este strâns legată de deciziile băncilor centrale și de indicatorii macroeconomici globali. În perioada de referință, Xetra-Gold a scăzut cu circa 2,2% pe parcursul ultimelor 12 luni și cu 2,5% de la începutul anului, în timp ce indicele S&P 500 a înregistrat o apreciere de aproximativ 15,8% în aceeași perioadă.