Cererile de insolvență pentru companiile mari din România, identificate ca companii de impact, au înregistrat o creștere alarmantă de 141% față de anul precedent. Această evoluție, raportată de Paul Cîrlănaru, CEO CITR, în cadrul evenimentului Banking Forum, depășește semnificativ creșterea generală de doar 12% observată la nivelul întregii economii. Situația indică existența unor dificultăți financiare severe în segmentul companiilor cu un impact economic major în țară.
Conform studiilor anuale realizate de CITR, din aproximativ 46.000 de companii românești care dețin active de peste un milion de euro, peste 8.000 se află în dificultate. Această categorie de entități reprezintă circa 83% din economie și concentrează datorii estimate la aproximativ 163 de miliarde de euro. Paul Cîrlănaru a subliniat că numărul de cereri de insolvență pentru companiile mari este de aproximativ 2,5 ori mai mare decât media generală.
Finanțarea bancară tradițională nu poate susține singură procesul de restructurare, deoarece riscurile ridicate sunt greu de gestionat din perspectiva prudenței bancare. Soluția propusă implică atragerea unor investitori care să contribuie cu capital propriu sau să ofere finanțări subordonate creditelor existente, inclusiv prin instrumente de tip mezzanine. Paul Cîrlănaru menționează că banca poate rămâne un partener, însă este necesară o combinație între creditul bancar și capitalul investitorilor.
Pe piața de private credit, costurile de finanțare tind să ajungă la niveluri de 15–17%, ceea ce impune structuri de randament adecvate. Un exemplu concret a fost o companie de construcții din Timișoara care a atras 4 milioane de euro pentru a substitui parțial o finanțare bancară și a permite finalizarea unui proiect. Investitorii specializați urmăresc recuperarea investiției într-un interval scurt, utilizând rata internă de rentabilitate (IRR) ca indicator principal.
Interesul pentru piața românească este manifestat de investitori din Polonia și țările baltice, care caută oportunități de redresare. Paul Cîrlănaru a menționat compania APS, activă în achiziția portofoliilor de credite neperformante, dar orientată și către investiții directe, precum și potențialul contribuției BID. Pentru dezvoltarea acestei piețe, siguranța juridică și predictibilitatea procedurilor de restructurare rămân elemente esențiale pentru încrederea investitorilor străini.
Evoluția acestor indicatori economici reflectă presiunea financiară sub care se află sectorul de afaceri din România. În contextul unei economii în care companiile mari dețin cea mai mare parte a activelor, stabilitatea acestora este crucială pentru întregul sistem. Monitorizarea nivelului de îndatorare și a capacității de restructurare prin fonduri de investiții devine un subiect de interes major pentru stabilitatea pieței de capital și a sectorului bancar.