BT Capital Partners a emis un nou raport de analiză prin care stabilește un preț-țintă de 1,464 lei pentru acțiunile OMV Petrom pentru următoarele douăsprezece luni. Această estimare reflectă o creștere de 16,4% față de prețul de închidere de 1,258 lei înregistrat anterior. Analiza, semnată de Nicolae Vasile și publicată pe portalul BVB Research Hub, indică o revizuire semnificativă a prognozelor față de evaluările anterioare ale companiei.
Evoluția pozitivă a prețului-țintă este justificată de ipoteze mai favorabile privind prețurile materiilor prime și de avansul proiectului Neptun Deep. Deși acțiunile au crescut deja cu 41% de la ultima actualizare, BT Capital Partners a decis să crească și estimările de preț. Această decizie vine pentru a compensa impactul unei poveri fiscale mai ridicate, menționând că argumentele operaționale care susțin perspectivele companiei s-au consolidat recent.
Proiectul Neptun Deep se apropie de etapa operațională, platforma Neptun Alpha de 16.500 de tone fiind instalată în iulie 2026. În prezent, șase dintre cele zece sonde de dezvoltare au fost deja forate, iar conducta terestră de 160 km a fost instalată. Producția de gaze este estimată pentru anul 2027, conform calendarului și bugetului stabilit, ceea ce va ajuta la creșterea producției de hidrocarburi de la 36,9 milioane bep în 2026 la 60,8 milioane bep în 2028.
Analistul CFA subliniază că costul operațional unitar ar putea scădea de la aproximativ 18 dolari/bep la 8 dolari/bep în perioada de dezvoltare. Totuși, există incertitudini legate de reglementarea prețului gazelor naturale pentru consumatorii casnici, care este stabilit la 110 lei/MWh până la 31 martie 2027. Nu este clar ce mecanism va fi aplicat după această dată, moment în care producția din Neptun Deep va începe să crească semnificativ.
În ciuși pe riscurile de reglementare, BT Capital Partners menține recomandarea „Outperform” datorită perspectivelor solide de distribuire a dividendelor. Dividendul pe acțiune ar putea crește de la 0,0989 lei în 2027 la 0,1369 lei în 2031, oferind un randament de până la 11,04% raportat la prețul de 1,24 lei. Compania ar putea distribui între 40% și 70% din fluxul de numerar din activitățile operaționale, odată cu depășirea vârfului investițiilor în 2027.
Sectorul energetic rămâne un pilon central în economia națională, în contextul în care datele INS arată o scădere a producției industriale cu 3,4% în primele opt luni ale anului 2026. OMV Petrom, cu o evaluare bursieră de aproximativ 78 miliarde de lei, este un actor major în acest peisaj, deținătorul OMV având 51% din acțiuni, în timp ce Statul Român deține prin Ministerul Energiei 20,64%.