Rata anuală a inflației în zona euro a înregistrat o creștere la 4% în luna octombrie, față de 3,8% raportat în luna septembrie. Această evoluție, conform datelor preliminare publicate miercuri, reprezintă cel mai înalt nivel de creștere a prețurilor înregistrat în ultimii trei ani. Datele actuale sunt în concordanță cu estimările economiștilor consultați de Reuters, marcând prima dată când pragul de 4% este atins de la septembrie 2023, când inflația era de 4,3%.
Principalul factor care alimentează presiunea inflaționistă rămâne sectorul energiei, ale cărei prețuri au crescut cu 20,8% în ritm anual. Această cifră este în creștere comparativ cu rata de 18,9% înregistrată în luna septembrie. Europa, fiind un importator net de energie, rămâne vulnerabilă la șocurile externe, în condițiile în care războiul din Iran a generat scumpiri constante ale gazelor și petrolului, afectând stabilitatea prețurilor în regiune.
Inflația a depășit ținta de 2% stabilită de BCE în toate cele 21 de economii din zona euro. Cele mai mari creșteri de prețuri au fost observate în Lituania, unde rata a ajuns la 6,1%, în timp ce Malta a raportat cea mai mică rată de 2,3%. Această disparitate între statele zonei euro subliniază dificultatea de a gestiona o politică monetară uniformă în fața unor dinamici economice locale diferite.
BCE a menținut dobânda de referință la 2,5% în urma reuniunii din octombrie, după ce în septembrie a aplicat o majorare de 0,25 puncte procentuale. În urma noilor date, piețele financiare estimează o probabilitate de peste 72% pentru o nouă decizie de creștere a dobânzilor în decembrie. Totuși, turbulențele de pe piața obligațiunilor franceze limitează marja de manevră a instituției, conform analistului Robert Mertens de la Validus Risk Management.
Robert Mertens a avertizat că instabilitatea politică din Franța impune constrângeri asupra capacității BCE de a controla inflația. Analistul a precizat că, dacă instabilitatea de pe piața obligațiunilor franceze ar diminua, BCE ar putea urma o traiectorie mai agresivă de majorare a dobânzilor. O politică monetară mai restrictivă decât cea a Rezervei Federale americane ar putea, de asemenea, să susțină aprecierea euro în raport cu dolarul.
Evoluția inflației în zona euro are un impact direct asupra costurilor de finanțare ale companiilor și ale cetățenilor. În contextul creșterii prețurilor la energie, deciziile de politică monetară ale BCE influențează direct randamentele obligațiunilor și stabilitatea monedei euro. Pe fondul acestor schimbări, moneda europeană s-a apreciat miercuri cu 0,6% față de dolar, în timp ce randamentul obligațiunilor germane pe zece ani a înregistrat o creștere ușoară.