Agenția de rating Standard & Poor’s a publicat vineri, 2 octombrie, decizia de a menține ratingul suveran al României la nivelul BBB-/A-3. Prin această evaluare, țara evită retrogradarea în categoria „junk”, însă rămâne la ultima treaptă recomandată pentru investiții. Decizia este însoțită de o perspectivă negativă, ceea ce indică faptul că riscurile asupra calificativului nu au fost complet eliminate de către agenție.
Evaluarea vine într-un context economic marcat de presiuni ridicate asupra finanțelor publice și de costuri mari de finanțare. Standard & Poor’s a analizat o situație caracterizată de criză politică și de o monedă națională care a atins minime istorice. Deși România a evitat pierderea statutului de țară recomandată investițiilor, perspectiva negativă impune autorităților necesitatea de a continua consolidarea fiscală pentru a asigura stabilitatea politică.
Un element de stabilitate a fost evoluția deficitului bugetar consolidat, care a coborât la 2,89% din PIB în primele opt luni ale anului, de la 4,51% în aceeași perioadă a anului trecut. Totuși, datoria publică și costurile de finanțare rămân probleme majore. Pe piața valutară, presiunile au fost vizibile pe 2 octombrie, când BNR a calculat un curs de 5,3447 lei pentru un euro, un nou maxim istoric.
Situația rezervelor valutare a prezentat, de asemenea, o scădere, de la 64,865 miliarde de euro la sfârșitul lunii august la 60,060 miliarde de euro la 30 septembrie. O parte importantă din aceste ieșiri de capital în luna septembrie a reprezentat plata unor rate și dobânzi aferente datoriei publice în valută. Această evoluție subliniază dificultățile de gestionare a fluxurilor financiare în contextul actual al economiei.
Riscul este accentuat și de expunerea sistemului bancar, care are o expunere de aproximativ 45 de miliarde de euro pe datoria publică. O eventuală deteriorare a ratingului ar putea afecta direct valoarea titlurilor de stat deținute de bănci și costurile de finanțare, cu efecte asupra profitabilității acestora. România a trecut deja prin evaluări similare, atât Fitch, cât și Moody’s menținând ratingul în categoria investment grade, dar cu perspective negative.
Evaluările agențiilor de rating precum Standard & Poor’s, Fitch sau Moody’s sunt indicatori critici pentru accesul statelor la piețele de capital internaționale. Un rating de tip „investment grade” facilitează obținerea împrumuturilor la costuri mai mici, în timp ce trecerea în categoria „junk” crește semnificativ costurile de finanțare și riscul perceput de investitorii străini, afectând direct bugetul de stat și stabilitatea macroeconomic a țării.