Pregătirea procesului de vânzare a unei companii private trebuie să înceapă cu o perioadă de două până la trei ani înainte de tranzacție, conform unei analize efectuate de Deloitte România. Această recomandare vine din necesitatea de a gestiona problemele fiscale istorice și structurile de proprietate care nu sunt clare. Lipsa unei planificări riguroase poate avea un impact direct asupra prețului final obținut de acționari în momentul vânzării.
Studiul Deloitte Private Company Outlook – Market Readiness a fost realizat pe un eșantion format din 100 de lideri ai unor companii private. Aceștia sunt manageri care anticipează o vânzare sau un transfer de proprietate în următorii ani. Rezultatele arată că 88% dintre respondenți consideră impozitul pe câștig ca fiind o preocupare majoră în procesul de tranzacționare. În același timp, 66% dintre participanți susțin că este necesară remedierea unor probleme fiscale istorice.
În ciuda importanței acestor aspecte, doar 6% dintre lideri consideră că legislația fiscală le influențează calendarul tranzacției. Simonei Mergeani și Daniel Grigore, directori Servicii Fiscale la Deloitte România, subliniază că cumpărătorii nu urmăresc doar datoriile fiscale existente. Aceștia analizează cu atenție modul în care compania își documentează deciziile și modul în care este organizată structura de proprietate a entității vizate.
Identificarea unor probleme în timpul proceselor de verificare poate duce la consecințe financiare imediate pentru vânzător. Acestea pot include ajustări de preț, solicitarea unor garanții suplimentare sau blocarea unor sume de bani în conturi escrow. Pentru a evita aceste riscuri, autorii recomandă ca firmele să își clarifice structura de deținere, documentația fiscală și opțiunile de tranzacționare cu 24–36 de luni înainte de finalizarea vânzării.
Eficiența tranzacțiilor de tip M&A depinde în mare măsură de transparența datelor financiare și de conformitatea cu reglementările în vigoare. O structură de proprietate bine documentată și o evidență fiscală curată reduc incertitudinea pentru investitorii potențiali. În acest context, gestionarea corectă a impozitului pe câștig și a istoricului fiscal devine un factor critic pentru menținerea valorii activelor și pentru succesul negocierilor de vânzare.
Tranzacțiile de afaceri și transferurile de proprietate se încadrează într-un peisaj economic în care indicatorii de stabilitate sunt monitorizați constant. Deși depozitele populației și ale firmelor au înregistrat o creștere de 8,8% într-un interval de un an, companiile private trebuie să rămână vigilente în ceea ce privește conformitatea fiscală pentru a atrage capital extern.