Consiliul de Administrație al furnizorului și distribuitorului de energie Electrica a aprobat prospectul aferent unui program de emisiuni de obligațiuni pe termen mediu. Acest program de finanțare are o valoare totală de până la un miliard de euro, conform unui raport publicat pe site-ul Bursei de Valori București. Decizia a fost luată în cadrul unei ședințe de consiliu, punând în aplicare o strategie de finanțare deja discutată anterior de către entitatea.
Programul de emisiuni, care a fost aprobat de acționari în cadrul adunării de bilanț din luna aprilie a acestui an, va permite companiei să emită una sau mai multe tranșe de obligațiuni în perioada 2026-2027. Aceste titluri pot fi de tip verde, pot fi obligațiuni convenționale sau o combinație între cele două categorii. Emisiunile vor putea fi denominate în lei și/sau în alte valute, oferind astfel o flexibilitate financiară sporită pentru companie.
Structura programului permite emiterea titlurilor atât pe piața de capital din România, cât și pe o piață internațională. Obligațiunile vor putea avea o rată a dobânzii fixă sau variabilă și o maturitate maximă de zece ani. În ceea ce privește valoarea nominală unitară, aceasta nu poate fi mai mică de 100.000 de euro sau echivalentul în altă valută. Momentul primei emisiuni va fi stabilit ulterior, în funcție de condițiile de piață.
Compania a depus deja o cerere pentru listarea acestor obligațiuni la Bursa de Valori din Luxemburg, existând și posibilitatea listării la BVB după emitere. Electrica deține un rating de emitent pe termen lung de BBB-, cu perspectivă stabilă, și un rating BBB- pentru datoria senior negarantată, acordate de Fitch Ratings Ireland Limited. Este important de menționat că eventualele obligațiuni emise pot beneficia de un rating propriu, care nu va fi neapărat identic cu cel al companiei.
Anul trecut, Electrica a realizat o vânzare de obligațiuni în valoare de 500 de milioane de euro, printr-o ofertă care a fost masiv suprasubscrisă. Acele titluri, care poartă simbolul bursier EL30E, au fost listate la BVB și la Bursa din Luxemburg. Titlurile respective au o dobândă fixă anuală de 4,375%, sunt denominate în euro și au scadența stabilită pentru data de 14 iulie 2030.
În prezent, evaluarea bursieră a furnizorului și distribuitorului de energie electrică se ridică la aproximativ 17,2 miliarde de lei. Statul Român, prin intermediul Ministerului Energiei, deține o cotă de 49,8% din această companie. Această structură de acționariat reflectă rolul central pe care îl are statul în sectorul energetic, influențând modul în care sunt gestionate programele de finanțare pe termen lung ale operatorului.