Casa de avocatură Filip & Company a oferit asistență juridică instituțiilor financiare BRD – Groupe Société Générale și Raiffeisen Bank România în cadrul unei tranzacții recente. Implicarea juridică a fost necesară pentru gestionarea emisiunii de obligațiuni municipale derulate de Municipiul Alba Iulia, o ofertă publică de valori mobiliare în valoare de 30 milioane de euro. Instituțiile bancare au acționat în calitate de intermediari în această operațiune de finanțare locală.
Procesul de subscriere, care a avut loc în perioada 21–25 septembrie 2026, a vizat atât investitorii instituționali, cât și investitorii de retail. Rezultatele emisiunii au indicat un interes masiv din partea pieței, valoarea totală a ordinelor de subscriere depășind pragul de 77 milioane de euro. Această cifră demonstrează că cererea investitorilor a fost cu peste 47 milioane de euro mai mare decât valoarea inițială a obligațiunilor puse la vânzare.
Fondurile colectate prin această emisiune vor fi direcționate către proiecte de infrastructură și gestionarea datoriei. Aproximativ 18,5 milioane de euro vor fi folosite pentru restructurarea datoriei publice locale existente, în scopul refinanțării acesteia. Restul sumelor vor fi alocate pentru cofinanțarea a două obiective de investiții deja în execuție și susținute prin fonduri europene nerambursabile: pasajul subteran din zona Stadionului Unirea și artera cu rol de culoar verde de mobilitate din sud-vestul municipiului.
Echipa de la Filip & Company care a coordonat asistența juridică pentru BRD – Groupe Société Générale și Raiffeisen Bank a fost condusă de Olga Niță. Aceasta a colaborat cu Alexandru Bîrsan, Roxana Diaconu, Bianca Gheorghe, Rebecca Marina, Camelia Ianțuc și Sandra Danciu. Olga Niță a subliniat faptul că interesul investitorilor este relevant pentru capacitatea de absorbție a pieței românești pentru astfel de instrumente, indicând faptul că piața de capital poate deveni o componentă firescă în mixul de finanțare al autorităților.
Tranzacțiile de acest tip reflectă o dinamica a pieței de capital românești, unde instrumentele de finanțare locală devin tot mai relevante. În contextul în care activele administrate de fondurile de pensii private au ajuns la 246 mld. lei în iunie 2026, cu o creștere de 39%, există un volum de capital care poate fi direcționat către instrumente de investiții diversificate, precum obligațiunile municipale, oferind o alternativă de finanțare pentru entitățile publice.
Emisiunea de obligațiuni a fost o operațiune de finanțare publică prin care o autoritate locală accesează direct piața de capital. Prin intermediul acestui mecanism, municipalitățile pot diversifica sursele de venit, reducând dependența de creditarea bancară clasică sau de transferurile directe de la bugetul de stat, utilizând în schimb instrumente de datorie negociabile pe piața financiară.