Alegerile de la jumătatea mandatului prezidențial din Statele Unite ale Americii, care vor determina controlul asupra celor două camere ale Congresului pentru restul mandatului lui Donald Trump, reprezintă un moment critic pentru Wall Street. Istoric, piețele de acțiuni tind să scadă înainte de scrutin, revenind pe o traiectorie ascendentă odată cu diminuarea incertitudinilor politice. Această evoluție este anticipată de investitori care urmăresc stabilitatea legislativă după ce republicanii au deținut controlul asupra Camerei Reprezentanților și a Senatului timp de doi ani.
Analizele istorice oferă motive de optimism pentru indicele S&P 500. Începând din 1970, în cele 126 de ședințe de tranzacționare care au urmat alegerile de la jumătatea mandatului, indicele a înregistrat o creștere medie de 14%. În anii fără astfel de scrutinuri, creșterea medie a fost de doar 6%, conform datelor BlackRock. Mai mult, în perioadele care au urmat alegerile de la jumătatea mandatului unui președinte republican, indicele S&P 500 a înregistrat o creștere medie de 15% începând din 1954, conform strategului Chris Galipeau de la Franklin Templeton Institute.
Sectorul tehnologic pare să fie cel mai mare beneficiar în contextul politic actual. Datele furnizate de Franklin Templeton arată că, în cele 12 luni de după alegerile de la jumătatea mandatului unui președinte republican, acest sector a înregistrat cele mai mari creșteri, cu un randament mediu de 31%. Pe locul secund au venit bunurile și serviciile de consum discreționar, cu o creștere de 17%, urmate de sectorul industrial, care a avansat cu 14%. Această performanță istorică este relevantă într-un an în care Nasdaq Composite a avansat deja cu 9,4%.
Totuși, există riscuri semnificative care pot contracara tendințele pozitive. Mark LoPresti, strateg de la Market Rebellion, avertizează că piețele nu suportă incertitudinea, subliniind că investițiile masive în inteligența artificială și perspectiva majorărilor dobânzilor sunt factori imprevizibili. De asemenea, există temeri legate de dificultățile de monetizare a investițiilor în inteligență artificială și de posibila opoziție locală față de construcția centrelor de date. Ratele dobânzilor rămân o preocupare majoră, cu anticiparea unor creșteri de cel puțin 50 de puncte de bază în prima jumătate a anului 2027.
Analistul Wolfe Research indică faptul că un consens clar există în rândul investitorilor: democrații vor prelua controlul asupra Camerei Reprezentanților. Într-un sondaj realizat pe 138 de investitori, 96% au susținut această variantă. Un astfel de rezultat ar putea aduce volatilitate, deoarece democrații ar putea promova reglementări mai stricte pentru inteligența artificială, supravegherea sectorului criptomonedelor sau limitarea cheltuielilor pentru apărare. Morgan Stanley estimează însă că, după trecerea peste aceste evenimente, S&P 500 ar putea ajunge în jurul nivelului de 8.000 de puncte.
Contextul politic american este marcat de o serie de evenimente juridice și electorale care pot influența stabilitatea generală. Recent, Curtea Supremă a SUA a respins o cerere de la Donald Trump privind blocarea a zeci de mii de voturi prin corespondență în California. Aceste decizii judiciare, alături de dinamica dintre partide, contribuie la atmosfera de incertitudine pe care investitorii de pe Wall Street o monitorizează îndeaproape în perioada pre-electorală.