Piețele financiare din Statele Unite se pregătesc pentru posibile schimbări ale echilibrului politic de la Washington, în contextul alegerilor intermediare din SUA. Scrutinul, care include votul pentru toate cele 435 de locuri din Camera Reprezentanților și aproximativ o treime din Senat, va determina capacitatea administrației lui Donald Trump de a promova schimbări fiscale, bugetare și de reglementare în a doua jumătate a mandatului său.
Scenariul cu cea mai mare probabilitate, evaluat la aproximativ 60%, presupune preluarea Camerei Reprezentanților de către democrați, în timp ce republicanii își păstrează controlul asupra Senatului. Sondajele indică un avantaj al democraților de circa 8% la nivel național, ceea ce ar putea rezulta în aproximativ 220 de locuri în Cameră. În Senat, situația este mult mai echilibrată, republicanii deținând în prezent 53 de locuri, iar restul de 35 de mandate disputate vor decide configurația viitoarei compoziții.
Un Congres divizat ar putea genera un blocaj legislativ, însă acest lucru ar putea fi favorabil investitorilor prin reducerea riscului unor modificări neașteptate ale impozitării. În acest context, sectorul tehnologic, cu companii precum Microsoft și Alphabet, ar putea beneficia de investițiile în inteligență artificială. De asemenea, companii defensive precum Johnson & Johnson, Procter & Gamble și Coca-Cola sunt menționate ca fiind relevante în fața incertitudinii politice care poate afecta profitabilitatea companiilor.
O victorie republicană în ambele camere, cu o probabilitate estimată la 10%, ar putea reactiva fenomenul numit „Trump Trade”, axat pe dereglementare și reduceri fiscale. Acest scenariu ar putea orienta capitalul către sectorul bancar, industrie și energie tradițională, beneficiind companii precum Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Exxon Mobil sau Intel. Pe de altă parte, o majoritate democrată ar putea favoriza sănătatea, energia regenerabilă și retailul, incluzând companii precum Centene, First Solar sau Walmart.
Dincolo de rezultatele politice, investitorii monitorizează deciziile Rezervei Federale și stabilitatea economiei americane. Deși există presiuni inflaționiste, o pauză în majorarea dobânzilor pare justificată de indicatorii de încredere și dinamica salarială. Economia demonstrează reziliență, având o creștere a PIB-ului de 3,5% în trimestrul al treilea, însă datoria publică americană rămâne o problemă structurală majoră, depășind deja 120% din PIB.
Analiza istorică a ciclurilor electorale din SUA arată că stabilitatea este un factor de creștere pentru burse. Începând cu anul 1950, în toate cele 19 cicluri analizate, indicele S&P 500 a crescut la șase luni după scrutin, cu un randament mediu de aproximativ 13%. Această tendință sugerează că, după clarificarea rezultatelor electorale, apetitul pentru risc tinde să revină pe piețele financiare, indiferent de partidul care deține controlul.