Băncile din România operează cu marje de dobândă mai mici decât instituțiile financiare din Polonia și Ungaria, în ciuda riscului de țară mai ridicat din România. Această concluzie provine dintr-o analiză realizată de Federația Patronală a Serviciilor Financiare din România (Federația Patronală FinBan), bazată pe date oficiale publicate de Banca Centrală Europeană (BCE) și Banca Națională a României (BNR). Analiza a fost lansată în contextul investigației Consiliului Concurenței privind posibila manipulare a indicatorului ROBOR.
Conform datelor colectate pe o perioadă de zece ani, diferența dintre dobânda aplicată creditelor pentru locuințe și cea oferită depozitelor a fost de 2,52 pp în România. Această cifră este inferioară marjelor din Ungaria, unde diferența a fost de 2,56 pp, și din Polonia, unde aceasta a ajuns la 3,18 pp. Federația Patronală FinBan subliniază că, deși România a avut constant cel mai ridicat risc de țară printre cele trei piețe, băncile au lucrat cu câștiguri brute mai mici.
Sectorul creditelor ipotecare reprezintă un punct critic, România ocupând primul loc în ceea ce privește cea mai mică marjă din grupul analizat. În fiecare lună din februarie 2025 încoace, România a înregistrat cea mai mică diferență dintre creditul ipotecar și depozit față de Cehia, Ungaria și Polonia. De exemplu, în iulie 2026, marja în România a fost de doar 1,31 pp, în comparație cu 1,87 pp în Cehia, 3,13 pp în Ungaria și 3,27 pp în Polonia.
Analiza evidențiază faptul că piața bancară de retail din România este marcată de o concurență puternică, ceea ce are un impact pozitiv asupra consumatorilor. Băncile își dispută clienții atât pe segmentul creditelor, cât și pe cel al depozitelor, preluând adesea riscul de dobândă. În special la creditul de consum, se observă că 89% din noile credite au dobândă fixă pe toată durata contractului, o creștere față de 68% înregistrată în ianuarie 2024.
Riscul de țară pentru România este semnificativ mai mare decât în regiune, reflectat prin costul asigurării împotriva neplății statului. Indicatorul CDS pe cinci ani pentru România este de aproximativ 140 de puncte de bază, în timp ce în Ungaria acesta este de circa 65 și în Polonia de circa 50. În paralel, dobânda-cheie a BNR, situată la 6,50%, rămâne cea mai ridicată dintre cele patru țări menționate în cadrul studiului de comparație.
Evoluția marjelor bancare este strâns legată de politicile monetare ale băncilor centrale și de stabilitatea economică a fiecărei țări. În România, marja de dobândă reprezintă diferența dintre costul împrumutului acordat clienților și randamentul depozitelor pe care aceștia le deschid. Un nivel scăzut al acestei marje indică, în analiza Federației Patronală FinBan, o presiune competitivă accentuată pe piața serviciilor financiare de retail.