Băncile europene au început să adopte strategii de expansiune externă mai discrete, evitând preluările directe de companii străine. Conform unui document emis de agenția de evaluare financiară Morningstar DBRS, creditorii din Europa accelerează investițiile transfrontaliere prin metode alternative. Această schimbare de abordare este determinată de reglementarea bancară inegală din Europa, de barierele naționale privind lichiditatea și capitalul, precum și de opoziția politică manifestată față de preluările străine pe piețele locale.
În contextul în care proiectul Uniunii Europene privind uniunea bancară este aproape blocat, instituțiile financiare renunță la achizițiile de întreg pentru a evita procedurile complexe. Analistii de la Morningstar DBRS indică faptul că băncile preferă acum utilizarea participațiilor minoritare, a societăților mixte sau a parteneriatelor strategice. Această tactică permite dezvoltarea peste hotare fără a declanșa necesitatea autorizării de către Banca Centrală Europeană sau impunerea unor cerințe de capital mult mai stricte.
Participațiile minoritare reprezintă cea mai vizibilă metodă de extindere, fiind adesea menținute sub pragul de 10% sau aproape de pragul ofertei obligatorii de preluare. Un exemplu relevant este grupul francez Credit Agricole, care în iulie și-a majorat participația la banca italiană Banco BPM la 29,3%. Înainte de această mișcare, în luna iunie, grupul convenise achiziția a 9,9% din banca spaniolă Banco de Credito Social Cooperativo, demonstrând o strategie de creștere treptată.
Alte instituții aplică modele similare pentru a naviga restricțiile de capital și reglementările de piață. Grupul francez BPCE a achiziționat în octombrie aproximativ 7% din banca spaniolă Banco Sabadell, menționând explicit că nu va majora această participație peste pragul de 9,9%. Totodată, UniCredit și-a crescut în ianuarie participarea în Alpha Bank la aproximativ 29,8%, după ce în anul 2023 achiziționase inițial un pachet de 9% din grupul elen.
Pe lângă deținerea de acțiuni, băncile utilizează societăți mixte sau acorduri de asigurări bancare pentru a diversifica veniturile. Morningstar DBRS a menționat recent parteneriatul dintre National Bank of Greece și Allianz ca un exemplu de acest tip de colaborare. Deși aceste acțiuni oferă o cale mai puțin riscantă de diversificare a câștigurilor, Morningstar DBRS subliniază că ele furnizează un control managerial limitat și consumă capitalul instituțiilor implicate.
Evoluția acestor strategii de investiții reflectă dificultățile de integrare a piețelor financiare din zona euro. Lipsa unei uniuni bancare complete și fragmentarea reglementărilor naționale forțează băncile să caute soluții de creșcare care să nu afecteze stabilitatea bilanțurilor. Această tendință de a opta pentru parteneriate și participări parțiale arată o adaptare la un mediu de reglementare care pune dificultăți expansiunii prin achiziții de tip consolidare.