Hidroelectrica se tranzacționează la un multiplu de 14,9 ori profitul estimat pentru anul 2027, conform unei analize WOOD & Company publicate pe 2 noiembrie. Această evaluare este cu 9% sub mediana celor zece mari utilități europene analizate în raport. Compania românească, care este al șaselea producător de energie hidro din Europa, se remarcă prin faptul că este singura utilitate europeană listată cu un portofoliu format exclusiv din active de producție regenerabile.
În ceea ce privește capitalizarea, Hidroelectrica dispune de 16 mld. euro, o valoare superioară companiilor EVN, cu 5,4 mld. euro, și Ignitis, cu 1,6 mld. euro. Deși se apropie de entități precum EDP, Fortum sau Verbund, există o diferență semnificativă la nivelul lichidității. Rulajul mediu zilnic al acțiunilor Hidroelectrica este de 1,3 mil. euro, o cifră similară cu cea a EVN, însă mult sub nivelul de peste 160 mil. euro înregistrat de Iberdrola sau Enel.
Analiza indică faptul că Hidroelectrica este mai ieftină decât șase dintre cele zece companii din grup pe baza profitului estimat pentru 2027. Iberdrola, Fortum, Verbund, Endesa, RWE și EDP prezintă multipli de profit mai mari, în timp ce Enel, EVN, Engie și Ignitis au evaluări inferioare. WOOD & Company utilizează multiplul de profit ca indicator al potențialului de dividend, având în vedere că Hidroelectrica distribuie cel puțin 90% din profitul net sub formă de dividende către acționari.
Randamentul dividendului pentru anul 2027 este estimat la 6%, o valoare peste mediana grupului de 4,2%, fiind depășit doar de Ignitis și Engie. Compania românească prezintă și o marjă EBITDA estimată la 54% pentru 2027, ceea ce reprezintă aproape dublul medianei grupului de 29%. În ceea ce privește creșterea, analiștii estimează un ritm mediu de 14% pe an pentru profitul net între 2025 și 2028, mult peste media de 3% a utilităților europene.
Evaluarea prin comparație cu grupul european indică un preț de 159,1 lei pe acțiune, însă prețul-țintă final stabilit de WOOD & Company este de 139,9 lei. Această recomandare de vânzare vine în contextul faptului că acțiunile se tranzacționează la prețuri peste propriile medii istorice. De asemenea, randamentul mediu al dividendului pentru perioada 2026-2028, estimat la 5%, rămâne sub nivelul de 7,2% al obligațiunilor de stat pe zece ani.
Sectorul energetic românesc este marcat de evoluții importante în producția de electricitate, inclusiv prin activitatea centralelor nucleare. Recent, Nuclearelectrica a reușit resincronizarea Unității 1 de la Cernavodă cu rețeaua națională după o pauză de aproximativ trei luni. Această revenire a capacității de producție contribuie la stabilitatea sistemului energetic național, într-un context în care companii precum Hidroelectrica își optimizează portofoliul de active regenerabile pentru a asigura randamente constante.