Piața de capital din România manifestă un nivel de volatilitate ușor mai ridicat față de piețele internaționale, conform unei analize prezentate de Bob Homan. În cadrul conferinței ZF Piața de Capital 2026, reprezentantul ING Investments Office a subliniat că această caracteristică poate influența semnificativ rezultatele financiare ale investitorilor. Această dinamică înseamnă că fluctuațiile de preț sunt mai accentuate la nivel local decât în restul lumii.
Bob Homan a explicat faptul că natura volatilității pieței românești funcționează ca un multiplicator al mișcărilor de preț. Dacă apare o corecție minoră în indicii globali, impactul asupra pieței din România va fi unul mai mare. Pe de altă parte, în perioadele de creștere a pieței, viteza de ascensiune a activelor din România va fi, de asemenea, superioară față de trendurile internaționale.
În ceea ce privește perspectiva economică, Bob Homan s-a declarat mai optimist decât alți observatori privind viitorul economiei românești. Deși estimările FMI indică o creștere de 0% pentru anul curent, prognozele pentru anul viitor indică o evoluție de aproximativ 3%. Această revenire este susținută și de o tendință de scădere a nivelului inflației, ceea ce oferă un fundament mai stabil pentru dezvoltare.
Analistul a observat că, spre deosebire de alte regiuni, în România companiile de energie, telecom și utilități rămân cele mai importante piloni ai pieței. Această structură oferă un avantaj prin diversificare, deoarece în multe alte părți ale lumii, inteligența artificială a devenit un factor supraexpus în anumite indici. În România, însă, nu există încă un număr mare de companii care să poată beneficia direct de boom-ul AI.
Bob Homan a menționat că nivelul dobânzilor reprezintă un punct de preocupare, deși a precizat că în România acestea sunt deja ridicate. Comparativ cu alte piețe, precum SUA sau Franța, investitorii locali sunt probabil mai obișnuiți cu acest regim de dobânzi. Totodată, el a considerat că nivelul incertitudinii politice din România este mai scăzut decât cel observat în SUA sau în Franța.
Evoluția pieței de capital din România este strâns legată de indicatorii macroeconomici și de capacitatea de finanțare a deficitului bugetar. În contextul actual, deciziile privind emisiunile de titluri de stat sunt esențiale pentru gestionarea echilibrului financiar al statului. Această dinamică influențează direct costul capitalului și apetitul investitorilor pentru activele listate la bursa locală.