Bursa de la București a înregistrat o revenire puternică în prima zi de tranzacționare a săptămânii, după ce agenția S&P a decis menținerea României în categoria investment grade. Indicele BET a urcat cu aproximativ 4%, reprezentând cea mai bună performanță a anului, în timp ce randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a scăzut de la circa 7,6% la nivelul de 7,2%. Această evoluție reflectă schimbarea sentimentului investitorilor care, în ultimele săptămâni, au adoptat o poziție precaută din cauza riscului de retrogradare.
Performanța indicelui BET a fost susținută de o creștere semnificativă a valorii companiilor listate, care au adăugat 17,3 miliarde de lei în valoare, ajungând la un total de 689 de miliarde de lei. Printre companiile care au contribuit major la acest impuls se numără Cris-Tim, cu o creștere de 14,7%, One United, cu 9,4%, Transelectrica, cu 7,3%, BRD SocGen, cu 7,1%, și Transgaz, cu 6,8%. Această dinamistă vine după o perioadă de corecție de aproximativ 10% față de maximul din august și cinci săptămâni consecutive de scădere a indicelui.
Pe piața titlurilor de stat, decizia S&P s-a manifestat prin scăderea randamentelor pe toate maturitățile, conform informațiilor furnizate de ministrul interimar al Finanțelor, Alexandru Nazare. Cererea pentru o emisiune benchmark redeschisă de către Ministerul Finanțelor a depășit 1,2 miliarde de lei, ceea ce a permis statului să acceseze împrumuturi la un cost inferior nivelului de pe piața secundară. Această evoluție tehnică a fost facilitată și de faptul că unele acțiuni au ajuns la niveluri atractive după perioada de scădere.
Analistul financiar Aurelian Dochia a observat că saltul indicelui BET indică un optimism crescut al investitorilor, atribuind această schimbare de atitudine trecerii „examenului” agențiilor de rating. Totuși, acesta a avertizat că economia României rămâne fragilă și că sunt necesare mai multe semnale pozitive pentru consolidarea încrederii. În cadrul ședinței de luni, lichiditatea de la BVB a însumat 156 milioane de lei, cu Banca Transilvania și OMV Petrom fiind printre cele mai active companii la nivel de rulaj.
În ciuda optimismului actual, S&P a menționat riscuri precum nivelul ridicat al deficitului structural de cont curent și necesarul mare de finanțare externă. Agenția a subliniat că, în scenariul negativ, prelungirea crizei politice și lipsa unor măsuri fiscale credibile ar putea pune presiune pe costurile de finanțare ale țării. Ratingul „BBB-” menține România în categoria recomandată investițiilor, dar reprezintă ultimul nivel înainte de categoria „junk”, fiind critică capacitatea de a continua ajustarea fiscală.
Contextul politic actual este marcat de așteptarea desemnării unui nou premier de către Nicușor Dan. Această etapă de tranziție este considerată crucială pentru stabilitatea economică, deoarece formarea unui guvern capabil să adopte un cadru bugetar credibil pentru perioada 2027-2028 este un element esențial pentru menținerea încrederii agențiilor de rating și a stabilității piețelor financiare.