Indicele BET de la Bursa de Valori București a intrat într-o etapă de corecție semnificică, retrăgându-se cu 12,1% față de nivelul maxim istoric marcatat pe 19 august. Această scădere vine după un raliu puternic, în care dinamica de creștere era de aproape 50% în momentul recordului. În prezent, piața de capital experimentează o perioadă de volatilitate, în care 13 din ultimele 20 de ședințe de tranzacționare s-au încheiat cu valori negative.
Presiunea asupra prețurilor este alimentată de faptul că investitorii aleg să își marcheze profiturile după creșterile substanțiale din perioada precedentă. Pe lângă această tendință, incertitudinea politică și economică din România, alături de presiunile inflaționiste și costurile ridicate ale energiei, au crescut nivelul de prudență în rândul participanților la piață. Aceste elemente macroeconomice contribuie la scăderea cererii și la modificarea fluxurilor de capital pe BVB.
Evaluările actuale ale emitenților sunt considerate ridicate, ceea ce impune standarde financiare mai stricte pentru viitor. Un analist a menționat că aceste evaluări necesită ca emitenții să livreze creșteri ale profitului operațional și net de cel puțin 15% anual în anii 2026 și 2027. Această cerință de performanță este considerată o provocare delicată pentru companiile listate, având în vedere contextul economic actual.
Structura investitorilor a suferit modificări care amplifică mișcările de preț, pe măsură ce fondurile pe acțiuni, ETF-urile și investitorii de retail ocupă un rol mai important. Presiunea de vânzare s-a manifestat treptat, de exemplu, prin reculul de aproximativ 3,6% de pe 31 august, fiind urmat de o scădere de 3% pe 16 septembrie. Totuși, în ultima perioadă, piața a arătat și semne de recuperare, cum a fost cazul unei zile în care BET a închis cu un avans de circa 1%.
O decizie politică recentă a oferit o anumită claritate pieței, reducând parțial incertitudinea privind formarea viitorului Guvern. Aceasta a avut loc în aceeași zi în care președintele Nicușor Dan l-a nominalizat pe europarlamentarul Siegfried Mureșan pentru funcția de prim-ministru. Această mișcare a fost percepută de brokeri ca un factor care oferă mai multă stabilitate în procesul de formare a executivului.
În contextul global marcat de decizii economice majore, precum majorarea dobânzii de către Japonia la un nivel nemaivăzut din 1995, piețele sunt supuse unor schimbări de paradigmă. Aceste tendințe externe, împreună cu evoluțiile locale, influențează direct percepția asupra riscului și a randamentelor pe piața de capital din România, afectând direct dinamica indicelui BET.