Indicele de referință BET de la Bursa de Valori București a înregistrat o creștere de peste 4% în prima ședință de tranzacționare de după decizia agenției S&P. Această evoluție reprezintă cea mai bună performanță a anului, venind imediat după ce România a păstrat ultima treaptă a categoriei investment grade. Reacția pozitivă a investitorilor s-a extins și asupra pieței titlurilor de stat, unde randamentul obligațiunilor pe 10 ani a scăzut spre 7,2%, de la un nivel de aproximativ 7,6%.
Capitalizarea totală a companiilor listate pe piața principală de la BVB a ajuns la 689 mld. lei, după un salt istoric de 17 mld. lei într-o singură zi. Această revenire a avut loc după o perioadă de corecție de circa 10% față de maximul din august și după ce BET încheiase o serie de cinci săptămâni consecutive de scăderi. Presiunea la vânzare a fost amplificată anterior de incertitudinile politice, însă sentimentul pieței s-a îmbunătățit pe măsură ce consensul indica evitarea zonei „junk”.
Performanțele companiilor incluse în structura indicelui BET au fost semnificative, contribuind la creșterea generală a pieței. Cris-Tim a înregistrat un câștig de 40%, în timp ce Nuclearelectrica a avansat cu 20%, iar Transelectrica a crescut cu 18%. Aurelian Dochia, analist financiar, a observat că saltul indicelui BET indică un optimism crescut al investitorilor și a sugerat că trecerea „examenului” agențiilor de rating a determinat această evoluție, în lipsa altor evenimente care să explice schimbarea de atitudine.
Decizia S&P se bazează pe premisa că România va avea un guvern capabil să adopte un buget credibil pentru perioada 2027-2028. Totuși, agenția semnalează riscuri legate de continuarea ajustării fiscale și reducerea deficitului extern, având în vedere nevoile ridicate de finanțare și ponderea mare a nerezidenților în datoria publică. În acest context, Alexandru Nazare a subliniat că execuția bugetară rămâne un pilon esențial pentru menținerea ratingului actual al țării.
Prognozele economice rămân însă o sursă de prudență pentru piață, existând diferențe între estimările oficiale și cele private. CFA România estimează o creștere a economiei de doar 0-0,5% pentru anul 2027, o cifră mult sub media prognozelor externe, care se situează la 2,2%. În același timp, inflația este anticipată să se mențină în intervalul de 4-5%, ceea ce pune sub semn lênul sustenabilitatea pe termen lung a stabilității financiare.
Evoluția ratingului României are loc într-un context european marcat de presiuni asupra stabilității economice. În Franța, raportul datorie/PIB este estimat că va urca la 122% anul viitor, iar planurile guvernamentale nu au reușit să oprească creșterea yieldurilor obligațiunilor. Această situație de incertitudine în alte economii ale zonei euro subliniază importanța menținerii unui buget credibil pentru a evita pierderea încrederii investitorilor internaționali.