Piețele financiare globale au înregistrat scăderi semnificative în contextul creșterii randamentelor titlurilor de stat americane și a evoluției ascendente a prețurilor petrolului. Investitorii monitorizează cu atenție semnalele de înăsprire a politicii monetare de către băncile centrale, în timp ce tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu susțin cotațiile energiei. Această combinație de factori economici și politici a generat o presiune sporită asupra activelor de risc și a bursei din întreaga lume.
Randamentele obligațiunilor guvernamentale americane au avansat masiv după ce datele PMI au indicat o rezistență neașteptată a economiei SUA. Această soliditate economică oferă Rezervei Federale un spațiu mai mare pentru a majora dobânzile, probabilitatea unei creșteri cu un sfert de punct procentual fiind estimată de investitori la 70,9%. Presiunea a fost accentuată și de o licitație slabă de titluri de stat pe cinci ani, organizată miercuri, care a accelerat vânzările de obligațiuni pe piețele importante.
Cotațiile petrolului au depășit pragul de 105 dolari pe baril, contractele futures pe Brent cu livrare în noiembrie avansând cu 2%. În același timp, West Texas Intermediate a urcat cu 1,6%, ajungând la 93,65 dolari pe baril, pe fondul lipsei de progres în negocierile dintre Statele Unite și Iran. Tensiunile au fost alimentate de declarațiile comandantului militar Yahya Rahim Safavi, care a menționat că Iranul ia în calcul extinderea conflictului din Orientul Mijlociu către Oceanul Indian.
Titlurile de stat pe termen lung au atins niveluri record, randamentul la zece ani ajungând la 5,141%, un nivel comparabil cu cel din iulie 2007. Obligațiunile pe 30 de ani au crescut până la 5,437%, cel mai înalt nivel din iunie 2004, în timp ce randamentele japoneze la zece ani au ajuns la maxime din 1996. Aceste costuri mai mari de finanțare au afectat direct sectorul tehnologic, unde contractele futures pe Nasdaq au scăzut cu 1%, afectând companii precum Meta, Intel sau Micron.
Impactul volatilității s-a făcut simțit și în alte active, în timp ce dolarul american a câștigat teren față de un coș de valute. Criptomoneda bitcoin a scăzut sub pragul de 84.000 de dolari, iar aurul a fost tranzacționat sub 4.300 de dolari uncia, prima dată de la începutul lunii august. Pe plan comercial, atenția este îndreptată spre întâlnirea dintre Donald Trump și Xi Jinping, după ce secretarul Trezoreriei americane, Scott Bessent, a anunțat prelungirea armistițiului comercial până la jumătatea lunii ianuarie.
Evoluția prețurilor la energie rămâne un indicator critic pentru stabilitatea economică, având în vedere impactul direct asupra costurilor de producție și transport. În Europa, prețul mediu al motorinei a atins recent un maxim istoric, reflectând presiunea inflaționistă ce poate apărea în cazul unei creșteri susținute a prețului petrolului brut. Această tendință de scumpire a combustibililor adaugă un strat suplimentar de incertitudine asupra indicatorilor macroeconomici la nivelul Uniunii Europene.