Compania românească de securitate cibernetică FORT a raportat, pentru primul semestru din 2026, o creștere semnificativă a cifrei de afaceri, însă rezultatele financiare sunt marcate de trecerea pe pierdere la nivel de grup. Deși cifra de afaceri consolidată a avansat cu 49%, ajungând la 10,05 milioane lei, această evoluție a fost susținută aproape integral de activitatea de revânzare a mărfurilor și licențelor. Această structură a veniturilor a dus la deteriorarea profitabilității, deoarece componenta de servicii, nucleul modelului de business, a suferit o contractare importantă.
Analiza detaliată a veniturilor arată că vânzările de mărfuri și licențe au crescut spectaculos cu 558% anual, atingând 5,93 milioane lei. În contrast, veniturile provenite din servicii au scăzut cu 29%, ajungând la 4,12 milioane lei, ceea ce a modificat radical ponderea acestora în cifra de afaceri. Dacă anterior serviciile reprezentau 87% din total, în acest semestru ele au coborât la doar 41%. Conducerea companiei atribuie scăderea serviciilor reducerii investițiilor unor clienți tradiționali și amânării de proiecte.
Efectul asupra marjelor de profit a fost direct și sever, reflectându-se în indicatorii de rentabilitate. Cheltuielile de exploatare au crescut cu 59%, la 10,46 milioane lei, pe fondul creșterii costului mărfurilor cu 583%. EBITDA consolidat a intrat pe teritoriu negativ, înregistrând -0,39 milioane lei, comparativ cu +0,45 milioane lei în primul semestru din 2025. Grupul a încheiat perioada cu o pierdere netă de 0,88 milioane lei, cifra fiind influențată de un element excepțional de 0,46 milioane lei.
Reacția pieței de capital a fost una de prudență extremă, acțiunea companiei pierzând peste o cincime din valoare imediat după publicarea raportului. În ședința de pe 16 septembrie, prețul a scăzut cu 22,86%, ajungând la 1,35 lei. Această evoluție negativă a plasat simbolul sub toate mediile mobile relevante, inclusiv media simplă de 50 de zile de la 1,61 lei. De la începutul anului, acțiunea FORT a înregistrat o scădere de 12,34%, într-un context în care indicele BETAeRO a avansat.
În ceea ce privește poziția financiară, bilanțul rămâne într-o zonă de stabilitate relativă, fără datorii financiare și cu un numerar de 3,14 milioane lei. Totuși, există riscuri legate de gestionarea creanțelor, care au ajuns la 9,79 milioane lei, reprezentând de două ori capitalurile proprii. Durata medie de încasare a creanțelor este de 175 de zile, un nivel ridicat care poate pune presiune pe lichiditatea curentă, aceasta coborând la 1,69 de la 2,34 la finalul anului trecut.
Sectorul de securitate cibernetică din România este influențat de reglementări stricte precum NIS2 și DORA, care impun obligații de audit și raportare. În acest context, companii precum Safetech Innovations au raportat performanțe diferite, cu un profit net de 8,5 milioane lei în primul semestru din 2026. Pentru FORT, obiectivele anuale de business și EBITDA devin acum puțin probabile, pe măsură ce managementul se concentrează pe modele de venituri recurente, precum SOC as a Service sau MSSP.