Inflația ridicată, care a atins pragul de aproape 10%, impune investitorilor căutarea unor instrumente financiare capabile să ofere randamente peste acest nivel. Horia Gustă a explicat că lipsa unui plan coerent de gestionare a banilor duce la erodarea economiilor. În acest context, soluția pentru protejarea capitalului se regăsește în acțiuni și în fondurile de acțiuni, care permit o gestionare mai eficientă a resurselor financiare personale.
Evoluția numărului de participanți pe piața de capital este marcată de o creștere masivă în ultimii ani. La data de 1 ianuarie 2020, existau doar 14.000 de investitori în fondurile de acțiuni, însă în prezent cifra a ajuns la 309.000 de persoane. Horia Gustă a menționat că, în întreaga industrie, numărul total de investitori se apropie de pragul de 1.500.000, într-un context marcat de pandemie și conflicte militare.
Deși numărul de investitori este în creștere constantă, valoarea medie a deținerilor a suferit o scădere considerabilă. La începutul anului 2020, un investitor în fondurile de acțiuni deținea în medie suma de 107.000 de lei. În prezent, media deținerii a scăzut la jumătate, ceea ce indică faptul că sunt mai mulți oameni cu active mai mici, dar procesul de acumulare continuă prin depuneri lunare de 200-300 de lei.
Există diferențe tehnice importante între un ETF și un fond de acțiuni clasic în ceea ce privește capacitatea de investiție. Un ETF, care este un fond deschis de investiții listat, poate deține o pondere de 20% în Banca Transilvania, replicând astfel ponderea acesteia în BET. În schimb, un fond clasic de acțiuni are limitări, putând deține maxim 10% dintr-un emitent, cu condiția ca deținerile între 5% și 10% să nu depășească pragul de 40%.
Popularitatea ETF-urilor este susținută de faptul că acestea pot fi cumpărate direct prin bursă. Spre deosebire de alte tipuri de fonduri, valoarea unui ETF este publicată zilnic în rapoartele Bursa de Valori București. Această transparență și capacitatea de a replica integral un indice oferă un avantaj comparativ față de fondurile clasice, care sunt constrânse de limitele de investiție menționate anterior în structura portofoliului.
Prezența tot mai mare a investitorilor de retail pe piața de capital contribuie la dinamica actuală a volatilității. Această categorie de participanți influențează mișcările prețurilor în raport cu investitorii instituționali, marcând o schimbare în modul în care știrile și evenimentele economice sunt absorbite de piață, influențând astfel comportamentul colectiv al investitorilor individuali.