Alegerea monedei de tranzacționare reprezintă un factor critic pentru investitorii care operează pe piețele internaționale, deoarece conversia valutară poate influența direct profitabilitatea finală. Atunci când un investitor încasează venituri în lei, dar tranzacționează active precum acțiuni în dolari sau ETF-uri în euro, apare necesitatea schimbului de valută. Această procedură introduce costuri suplimentare care, deși pot părea nesemnificative la o singură operațiune, devin relevante atunci când investițiile sunt realizate periodic, lună de lună, pe parcursul mai multor ani.
Un aspect esențial este distincția dintre moneda în care este tranzacționat un instrument financiar și expunerea valutară reală a acestuia. De exemplu, un ETF poate fi cumpărat în euro, însă activele deținute în interiorul acestuia pot fi companii americane evaluate în dolari. Astfel, deținerea unui instrument într-o anumită monedă nu garantează eliminarea riscului valutar. Investitorul trebuie să analizeze atât moneda contului, cât și natura activelor din portofoliu pentru a înțelege în ce măsură este expus la fluctuațiile cursului de schimb.
Costurile de conversie pot reduce semnificativ randamentul net al portofoliului. În prezent, la XTB, dacă se alege un instrument într-o monedă diferită de cea a contului, se aplică o marjă de conversie valutară de 0,5%. La o sumă de 1.000 de lei, acest cost reprezintă aproximativ 5 lei. Deși cifra pare mică, repetarea acestui proces în cadrul unor investiții recurente poate duce la acumularea unor sume considerabile care erodează capitalul investit pe termen lung.
Pe lângă costurile de conversie, investitorii trebuie să gestioneze riscul valutar propriu-zis. Chiar dacă un activ crește în valoare nominală într-o anumită monedă, fluctuația cursului de schimb față de moneda de bază poate diminua sau amplifica câștigul exprimat în lei. Dacă dolarul se depreciază față de leu, un avans de 10% în USD va genera un profit mai mic în moneda locală. Un cont în USD poate reduce numarea conversiilor, dar nu elimină complet acest risc de piață.
Pentru o gestionare mai eficientă, utilizatorii pot beneficia de conturi în RON, EUR și USD, oferind flexibilitate în structurarea operațiunilor. XTB pune la dispoziție un eWallet, un portofel multi-valutar integrat în aplicație, prin care se pot deține și schimba bani în 19 monede, inclusiv RON, EUR și USD. Acest ecosistem permite transferul fondurilor între eWallet și contul de investiții în aceeași monedă, oferind control asupra momentului în care se efectuează schimbul valutar.
În gestionarea portofoliului, este necesară analiza a trei piloni: moneda în care se încasează venitul, moneda contului de investiții și moneda de tranzacționare a instrumentelor. Optimizarea acestor elemente ajută la reducerea costurilor de conversie. În contextul piețelor financiare, unde volatilitatea este prezentă, înțelegerea mecanismelor de schimb și a impactului lor asupra activelor este fundamentală pentru orice strategie de investiții pe termen lung.