Performanțele înregistrate pe piața de capital au generat o schimbare de paradigmă în sectorul fondurilor de investiții, atrăgând un număr tot mai mare de investitori. Această evoluție este marcată de o creștere generală a activelor gestionate de marii administratori de fonduri din România. În ultimul an, toți principalii jucători de pe piață și-au majorat volumul activelor, pe măsură ce randamentele bursiere au devenit tot mai atractive pentru capitalul disponibil.
BT Asset Management a reușit să își dubleze activele, atingând pragul de 12 mld. lei, ceea ce îi conferă poziția de lider în industria de gestionare a activelor. Pe locul al doilea se poziționează BRD AM, care gestionează un volum de 11 mld. lei, urmată de Raiffeisen AM, cu active de 9 mld. lei. Această concentrare de capital sub administrarea marilor instituții financiare reflectă o încredere crescută în instrumentele de tip fond în contextul actual al pieței.
Segmentul fondurilor de acțiuni a cunoscut o expansiune rapidă, apropiindu-se periculos de valorile fondurilor de obligațiuni și de cele de venit fix. Diferența de valoare dintre aceste categorii de active s-a contractat drastic, de la aproximativ 7 miliarde de lei în ianuarie, la circa 500 de milioane de lei raportate în luna iulie. Această convergență indică o schimbare în preferințele investitorilor, care migrează către active cu risc mai ridicat, dar cu potențial de câștig mai mare.
La nivel global, activele nete ale celor 291 de fonduri deschise și închise, incluzând atât entități locale, cât și străine, au înregistrat o creștere de 30% de la începutul anului. În prezent, acest volum total depășește 80 de miliarde de lei. Un factor determinant în această dinamică este popularitatea crescută a ETF-urilor, fondurile tranzacționate la bursă, care au început să apară frecvent în clasamentul celor mai tranzacționate instrumente de pe BVB.
Performanțele extreme ale unor fonduri deschise locale au fost remarcabile, livrând randamente cuprinse între 80% și 90% în intervalul dintre iulie 2025 și iulie 2026. Un CEO al unei companii de gestionare a investițiilor a subliniat că intrările în fondurile de acțiuni locale sunt la un nivel record în acest an. Conform acestui expert, sectoarele bine reprezentate pe bursa noastră au avut performanțe solide, aliniate cu evoluțiile observate la nivel global.
Evoluția acestor instrumente financiare se încadrează într-un peisaj economic în care investitorii caută diversificarea portofoliilor pentru a contracara presiunile inflaționiste sau schimbările de politică fiscală. Deși discuțiile privind taxele și impozitele sunt constante în dezbaterea publică, segmentul de capital de risc și fondurile de investiții rămân piloni esențiali pentru creșterea lichidității pe piețele de capital din România.