Randamentele obligațiunilor de stat americane au înregistrat joi valori care nu au mai fost întâlnite în ultimele două decenii. Această evoluție a fost determinată de un val global de vânzări de obligațiuni, conform informațiilor transmise de CNBC. În acest context, randamentul obligațiunilor de stat pe termen de 10 ani a depășit pragul înregistrat ultima dată în aprilie 2002, crescând cu 4 puncte de bază până la un nivel de 5,3338%, conform datelor LSEG.
Evoluția acestor indicatori financiare are un impact direct asupra costurilor de finanțare pentru consumatori. Randamentul obligațiunilor pe 10 ani este un element esențial pentru stabilirea ratelor dobânzilor aplicate la creditele ipotecare, la creditele auto și la datoriile de pe cardurile de credit. Pe lângă acest indicator, și obligațiunile pe termen de 30 de ani au înregistrat o creștere de 3 puncte de bază, ajungând la 5,6702%, cel mai înalt nivel din iulie 2002. De asemenea, randamentul obligațiunilor pe 2 ani a crescut cu 2 puncte de bază, atingând 4,91%.
Presiunea asupra piețelor de datorii se resimte și la nivelul economiilor majore din Europa și Asia. Randamentul obligațiunilor germane pe 10 ani (Bund) a crescut cu 4 puncte de bază, ajungând la 3,6179%, cel mai înalt nivel din 2008. În restul continentului, obligațiunile franceze pe 10 ani au crescut cu 11 puncte de bază la 4,9501%, iar cele italiene cu 10 puncte de bază la 4,7171%. În Japonia, randamentul obligațiunilor pe 10 ani s-a stabilit la 3,126%, cel mai înalt nivel din ultimele trei decenii, sub influența slăbirii yenului.
Volatilitatea piețelor de obligațiuni este strâns legată de fluctuațiile prețurilor energiei. Prețurile petrolului au crescut, iar țițeiul Brent a depășit pragul de 100 de dolari pe baril, pe fondul conflictului dintre SUA și Israel cu Iranul, care afectează exporturile din Orientul Mijlociu. Nomi Prins, fondatoarea Prinsights Global, a menționat în cadrul emisiunii „Squawk Box Europe” de la CNBC că evoluția prețurilor petrolului și a inflației mențin volatilitatea la capătul lung al curbei. O scădere semnificativă a prețurilor petrolului ar putea duce la scăderea randamentelor Trezoreriei.
Instabilitatea actuală reflectă îngrijorările investitorilor privind deficitele bugetare și inflația persistentă. Institutul de Finanțe Internaționale a subliniat că marile economii se confruntă cu deficite mari și cheltuieli cu dobânzile în creștere, provocări similare cu cele ale țărilor emergente aflate în dificultate din cauza datoriilor. Această tendință de creștere a costurilor de împrumut pentru guverne este observată de câteva luni, pe fondul lipsei unor măsuri politice eficiente pentru combaterea dezechilibrelor bugetare la nivel global.
În cadrul sistemului financiar global, randamentele obligațiunilor de stat funcționează într-o relație invers proporțională cu prețurile acestora. Un punct de bază reprezintă o unitate de măsură egală cu 0,01%. Monitorizarea acestor indicatori este crucială pentru evaluarea riscurilor de credit și a stabilității piețelor de capital, deoarece orice variație semnificativă poate influența costul capitalului pentru companii și guverne pe termen lung.