Bursele asiatice au înregistrat creșteri marți, imitând performanța Wall Street, unde indicele Nasdaq a închis la un nivel record. Totuși, stabilitatea piețelor globale este amenințată de creșterea agresivă a randamentelor obligațiunilor americane pe termen lung. Titlurile de Trezorerie SUA pe 10 și 30 de ani au atins maximele din ultimii 24 de ani, pe fondul preocupărilor persistente legate de inflație și de nivelul datoriei publice.
Performanța sectorului tehnologic a propulsat Nasdaq la un nou nivel istoric, susținută de datele privind piața muncii din SUA, care au fost mai slabe decât estimările inițiale. Această evoluție a redus așteptările investitorilor privind o nouă majorare a dobânzii de către Rezerva Federală în această lună. Nvidia a contribuit semnificativ la acest raliu, înregistrând o creștere de 2,1% și o capitalizare de 5.760 de miliarde de dolari.
În contrast cu optimismul bursier, randamentele titlurilor de Trezorerie SUA au continuat să crească. Randamentul obligațiunilor pe 10 ani a atins în sesiunea precedentă un nivel de 5,3493%, cel mai ridicat din 2002, înainte de a se situa la 5,3089% în tranzacțiile asiatice. Pe termen lung, randamentul titlurilor pe 30 de ani a ajuns temporar la 5,7029%, reflectând temerile pieței privind inflația și sustenabilitatea datoriei.
Sectorul energiei rămâne într-o zonă de volatilitate, cu petrolul Brent tranzacționând în jurul pragului de 100 de dolari pe baril. Această poziție vine după o scădere de 1,9% în sesiunea anterioară, cauzată de creșterea exporturilor din Orientul Mijlociu și angajamentul statelor din G7 de a majora livrările. În același timp, euro este sub presiune, tranzacționându-se la 1,1215 dolari, afectat de incertitudinile fiscale și politice din Franța.
Analistul Kyle Rodda de la Capital.com a observat că raliul a fost condus de sectorul tehnologic, beneficiind de o ușoară moderare a riscului geopolitic. Investitorii se concentrează acum pe profiturile extraordinare generate de inteligența artificială. Goldman Sachs estimează că profiturile companiilor din S&P 500 ar putea crește cu 27% în trimestrul trecut, având un impuls major din partea infrastructurii dedicate AI.
Evoluția actuală a piețelor reflectă o perioadă de tranziție economică, în care indicatorii de inflație rămân ridicați. Sondajul ISM a indicat faptul că prețurile plătite de companiile americane pentru inputuri în sectorul serviciilor au urcat la cel mai înalt nivel din ultimii peste patru ani. Această presiune inflaționistă complică deciziile de politică monetară ale Rezervei Federale, în ciuda scăderii probabilității unei majorări de dobândă la 23%.