Acțiunile marilor companii americane din industria de apărare au intrat într-o perioadă de scădere pe piețele bursiere, pe măsură ce incertitudinea politică crește. Investitorii par să parieze pe o victorie a democraților la alegerile intermediare din noiembrie, un rezultat care ar putea pune un obstacol în calea planului propus de administrația Trump. Acesta din urmă vizează suplimentarea cheltuielilor militare cu 500 mld. dolari, o măsură care depinde direct de controlul Congresului.
Performanța sectorului de apărare a fost negativă în raport cu restul pieței, conform datelor raportate de Financial Times. ETF-ul iShares US Aerospace and Defence, care servește drept reper pentru acest segment, a înregistrat o scădere de 16% între începutul lui iulie și jumătatea lui octombrie. În aceeași perioadă, indicele S&P 500 a afișat o creștere de 3,5%, evidențiind decalajul dintre industria de armament și restul economiei americane. Pe platforma de predicție Kalshi, probabilitatea ca democrații să recâștige controlul ambelor camere ale Congresului a crescut cu 20%.
Analistul Robert Stallard, de la Vertical Research Partners, a observat o corelație între soarta politică a lui Donald Trump și evoluția cotațiilor din apărare. Deși acest subiect este tradițional bipartisan, administrația actuală l-a transformat într-unul de partizanat. În prezent, democrații sunt considerați favoriți pentru majoritatea în Camera Reprezentanților, însă lupta pentru Senat rămâne complexă, având 35 de mandate în joc din totalul de 100. Totuși, Kalshi indică o probabilitate de peste 60% pentru democrați în camera superioară, față de 80% în favoarea republicanilor la începutul anului.
Impactul asupra marilor contractori este vizibil prin scăderile semnificative ale valorilor bursiere. Lockheed Martin, principalul contractor pentru sistemul Patriot, tranzacționează cu peste 20% sub nivelul maxim atins în martie. Situația este și mai critică pentru Northrop Grumman și L3Harris, care au înregistrat scăderi de 35%, respectiv 36% în aceeași perioadă. Această evoluție vine în ciuda cererii ridicate pentru sisteme de rachete cauzată de conflictele din Ucraina și Orientul Mijlociu, dar și a restanțelor de producție acumulate de marii furnizori.
Tensiunile dintre secretarul apărării Pete Hegseth și Congres au contribuit, de asemenea, la acest climat de incertitudine. Relațiile acestuia s-au deteriorat pe fondul conflictului cu Iranul, în special după ce a refuzat să prezinte detalii despre costurile acestuia. Byron Callan, de la Capital Alpha Partners, a menționat că, deși directori din industrie erau optimiști la începutul anului privind suplimentarea bugetului de 500 mld. dolari, poziția democraților rămâne critică. Aceștia au promis anularea tăierilor aplicate programelor interne.
În contextul instabilității economice globale, piețele de capital sunt influențate de factori precum inflația și randamentele crescute ale titlurilor de stat americane. Aceste elemente macroeconomice pun sub semnul întrebării capacitatea de a susține un buget militar masiv, în special într-un regim de austeritate sau de reorientare a fondurilor către programele interne. Evoluția sectorului de apărare rămâne, astfel, strâns legată de rezultatele electorale și de capacitatea Congresului de a aproba creșteri bugetare de amploare.