Piața de acțiuni din Turcia a intrat într-o criză financiară fără precedent, afectând aproximativ 455.000 de investitori după un ampl scandal de manipulare a pieței. Indicele principal BIST al bursei turcești a suferit o scădere de 6% într-o singură zi la mijlocul lunii septembrie, pierzând ulterior aproximativ 12% în doar câteva zile de tranzacționare. Evenimentul a declanșat o serie de arestări și demisii politice în cadrul țării.
Investigațiile conduse de Parchetul din Istanbul vizează acuzații de fraudă, încălcarea legii piețelor de capital și constituirea unei organizații criminale. Până în prezent, peste 45 de persoane au fost arestate, inclusiv executivi de la firme de investiții, iar activele a 42 de persoane și 46 de entități juridice au fost înghețate. Ministrul justiției, Akin Gurlek, a confirmat demersurile legale, în timp ce un înalt politician din cadrul partidului AKP a demisionat din cauza crizei.
Problema a izbucnit când furnizorii de fonduri de investiții au întâmpinat dificultăți în efectuarea plăților către investitori. Autoritatea de reglementare a pieței turcești, SPK, a intervenit prin închiderea fondurilor gestionate de șapte manageri de active, printre care Tera și Pusula Portfoy. În total, 131 de fonduri de investiții au fost lichidate, deținând active estimate la aproximativ 18 miliarde de dolari, în condițiile în care companiile sunt suspectate că au umflat artificial valoarea activelor.
Pentru a gestiona situația, Turcia a înființat un consiliu de coordonare condus de vicepreședintele Cevdet Yilmaz, cu scopul de a supraveghea lichidarea rapidă a fondurilor. În paralel, bursa a decis excluderea a 27 de acțiuni din indicele BIST 100 începând cu data de 1 octombrie. SPK a ordonat și plăți intermediare de până la 1 milion de lire, echivalentul a 20.400 de dolari, către investitorii ale căror fonduri sunt blocate în procesul de lichidare.
Scandalul a expus vulnerabilitatea investitorilor care caută protecție împotriva inflației de aproximativ 30% prin active cu randamente spectaculoase. Anumite fonduri, precum Tera, au înregistrat creșteri de peste 60.000% în trei ani, iar compania Destek Finans Faktoring a crescut cu 7.000% în doar 17 luni. Această volatilitate extremă a atras mulți investitori fără experiență, care au fost surprinși de prăbușirea bruscă a prețurilor și de lipsa de lichiditate a activelor.
Această criză de încredere apare într-un context în care autoritățile au fost avertizate anterior de semnale de manipulare. Încă de anul trecut, ministrul de finanțe Mehmet Simsek a menționat riscurile de manipulare, iar în iunie, MSCI a sugerat că Turcia riscă retrogradarea la statutul de piață de frontieră dacă nu ia măsuri. În ciuda acestor avertismente, reacția oficialilor a fost considerată lentă de către analiști, afectând ambițiile țării de a deveni un centru financiar internațional.