Morphosis Capital a anunțat semnarea unui acord pentru vânzarea participației deținute de Morphosis Capital Fund I în cadrul companiei Stay Fit Gym. Această tranzacție va permite formarea unei platforme comune cu rețeaua 18GYM, susținută de Enterprise Investors. Procesul de finalizare a vânzării este condiționat de obținerea aprobărilor necesare din partea autorităților locale privind concurența și investițiile străine directe, proces estimat să dureze aproximativ patru luni.
Operațiunea va genera pentru Morphosis Capital Fund I un multiplu net al capitalului investit de până la 4,6 ori și o Rată Internă de Rentabilitate (IRR) netă de peste 40%. Investiția inițială a fost realizată în anul 2021, într-un context economic dificil, imediat după perioada de închidere a sălilor de fitness cauzată de pandemie. La acea dată, Stay Fit Gym opera doar șapte cluburi în București, având venituri de 1,7 milioane de euro și un EBITDA de 0,5 milioane de euro.
În perioada de cinci ani de management, compania a cunoscut o expansiune masivă, ajungând la un total de 77 de cluburi, o rețea de 11 ori mai mare decât la momentul investiției. Planul de dezvoltare a inclus deschiderea de noi centre, achiziții selective de operatori independenți și investiții în soluții digitale pentru eficientizarea activității. Pentru anul 2026, Stay Fit Gym estimează venituri de aproximativ 34 de milioane de euro și un EBITDA de 10 milioane de euro.
După finalizarea tranzacției, noua entitate formată din Stay Fit Gym și 18GYM va opera sub cele două branduri, reunind peste 120 de cluburi în România și aproximativ 130.000 de membri. Enterprise Investors Fund IX va deține o participație minoritară semnificativă în această nouă structură, în timp ce fondatorii Stay Fit Gym, Alexandru Lascăr, Marius Preodișteanu și Laurențiu Lascăr, vor deveni acționari minoritari. Până la încheierea oficială, cele două rețele vor continua să funcționeze independent.
Această vânzare reprezintă al treilea exit complet pentru Morphosis Capital Fund I, după tranzacțiile cu Clinicile Dentare Dr. Leahu către Regina Maria în 2023 și DocProcess către AGENA3000 în 2025. Strategia firmei de private equity se concentrează pe investiții în companii conduse de fondatori, dezvoltarea capacității lor operaționale și creșterea valorii de piață. Succesul în sectorul de fitness confirmă modelul de creștere aplicat de firma de investiții în IMM-uri.
Tranzacțiile de tip exit în sectorul de private equity sunt esențiale pentru returnarea capitalului către investitori și pentru regenerarea fondurilor de investiții. În România, acest tip de activitate contribuie la maturizarea pieței de capital și la creșterea competitivității companiilor locale. Evoluția acestor tranzacții oferă indicatori importanți despre apetitul investitorilor străini pentru sectoarele de servicii și consum, precum cel de fitness sau cel medical.